Tomen nota los alcistas de Bitcoin: el ETF de MicroStrategy promete ganancias… ¡con grandes riesgos!

• Se ha lanzado una nueva oferta de ETF para los entusiastas de Bitcoin.
• La oferta, sin embargo, conlleva desafíos.

MicroStrategy lanzó recientemente otra variante de ETF. El producto, a pesar de su volatilidad percibida, registró un volumen de transacciones masivo el primer día del lanzamiento. Sin embargo, existe escepticismo al respecto, ya que no se considera la mejor exposición a Bitcoin .

MicroStrategy lanza un ETF apalancado

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha aprobado el lanzamiento de MSTX , el primer ETF apalancado de una sola acción centrado en MicroStrategy .

Este ETF tiene como objetivo ofrecer el 175 % del rendimiento diario de las acciones de MicroStrategy, lo que ofrece a los inversores una exposición amplificada al rendimiento de las acciones. En su primer día de cotización, MSTX generó un interés significativo, con un volumen de operaciones que superó los 30 millones de dólares.

Según Defiance , el emisor de MSTX, este ETF es el primero de su tipo que ofrece exposición con apalancamiento prolongado a las acciones de MicroStrategy, apuntando específicamente a un rendimiento diario del 175%.

Los ETF apalancados como MSTX están diseñados para perseguir objetivos de inversión diarios, lo que significa que si bien pueden amplificar los retornos diariamente, su desempeño puede variar significativamente durante períodos más largos debido a los efectos de la capitalización.

Lo que los optimistas sobre Bitcoin deben saber sobre los ETF apalancados de MicroStrategy

Invertir en ETF de acciones individuales apalancados, como MSTX, conlleva varios riesgos importantes que los optimistas de Bitcoin deberían considerar cuidadosamente.

Alta volatilidad y pérdidas magnificadas

Uno de los principales riesgos asociados a los ETF apalancados como MSTX es el alto nivel de volatilidad. Si bien el ETF tiene como objetivo amplificar los retornos diarios al buscar el 175 % del rendimiento diario de las acciones de MicroStrategy, también magnifica las pérdidas potenciales.

En los días en que las acciones de MicroStrategy caen, los inversores de MSTX experimentarán pérdidas aún más sustanciales. 

El impacto de la capitalización diaria

Otro factor crucial que hay que entender es el efecto de la capitalización a lo largo del tiempo. Los ETF apalancados como MSTX restablecen su exposición diariamente, lo que significa que el objetivo del 175 % se aplica de nuevo cada día de negociación.

Si bien esto puede generar ganancias amplificadas durante los días positivos del mercado, también introduce un efecto compuesto que puede alterar significativamente el desempeño del ETF durante períodos más largos.

Enfoque a corto plazo y timing del mercado

Dada esta dinámica, los ETF apalancados generalmente son más adecuados para estrategias comerciales de corto plazo que para inversiones a largo plazo.

Los optimistas de Bitcoin que están acostumbrados a mantener su posición en bolsa y a adoptar estrategias a largo plazo deberían ser especialmente cautelosos. La naturaleza a corto plazo de los ETF apalancados requiere una gestión activa y una sincronización del mercado, lo que puede resultar complicado y arriesgado, especialmente en un entorno de mercado volátil.

Riesgo de concentración en MicroStrategy

Una de las principales desventajas de MSTX es su riesgo de concentración. A diferencia de los ETF diversificados, que distribuyen el riesgo entre múltiples activos, MSTX se centra exclusivamente en MicroStrategy. Esta concentración significa que el rendimiento del ETF depende por completo de la suerte de una sola empresa. 

Si MicroStrategy enfrenta desafíos específicos de la empresa (como informes de ganancias deficientes, problemas de gestión o inquietudes regulatorias), MSTX sufriría en consecuencia. 

Es posible que muchos optimistas sobre Bitcoin no comprendan del todo los riesgos y la mecánica de estos productos, lo que podría generar rendimientos decepcionantes si se mantienen durante demasiado tiempo sin una gestión activa.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.