Las opciones de ETF de Bitcoin revelan un sentimiento alcista: ¿Son realistas las predicciones de 170.000 dólares?

• Las opciones de ETF de Bitcoin generan un sentimiento alcista, pero los contratos de bajo costo distorsionan las verdaderas perspectivas del mercado.
• Estrategias como las posiciones largas sintéticas y las opciones de compra cubiertas ofrecen potencial de ingresos, pero conllevan riesgos.

El 19 de noviembre, las opciones de Bitcoin [BTC] para ETF al contado se activaron , impulsando la criptomoneda a un nuevo máximo histórico de más de $94,000.

Los analistas de X (antes Twitter) rápidamente calificaron el lanzamiento como un éxito, con una sorprendente relación call-put de 4,4:1.

Un total de 288.740 opciones de compra superaron ampliamente a las 64.970 opciones de venta, lo que refleja un aumento en el sentimiento alcista y una creciente confianza en el futuro de Bitcoin.

El analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, comentó lo mismo y señaló: 

Fuente: James Seyffart/X

Por qué es importante

El aumento en las opciones de compra de Bitcoin, particularmente las opciones de compra de $100 que vencen el 20 de diciembre, inicialmente sugirieron una perspectiva alcista, con algunos contratos insinuando precios superiores a $170,000.

Sin embargo, con un precio de solo $0,15 cada una (apenas el 0,3% del valor de $53,40 de IBIT), estas opciones apuntaban a una probabilidad muy escasa de alcanzar los $175.824.

Muchos ven estas opciones de bajo costo como “billetes de lotería” especulativos que distorsionan el verdadero sentimiento del mercado y crean una engañosa sensación de optimismo.

Para un ejemplo más claro, considere la opción de compra de IBIT de $65 que vence el 17 de enero, con un precio de $2,40–4,5% de los $53,40 de IBIT.

Será rentable si Bitcoin alcanza los $ 114,286, una ganancia del 22% en dos meses.

Otras posibles estrategias

Dicho esto, los traders avanzados también podrían utilizar estrategias como posiciones largas sintéticas.

Por ejemplo, un usuario de X, “Ashton Cheekly”, compartió una estrategia de vender una opción de venta de $50 y comprar una opción de compra de $60 por $2,15, replicando la propiedad de Bitcoin sin poseer el activo directamente.

Otra estrategia popular es la opción de compra cubierta, donde un inversor con IBIT vende una opción de compra para obtener ingresos inmediatos.

Por ejemplo, si el IBIT está en $53,40, vender una opción call de $55 por $5,20 fija la prima pero limita el alza si el IBIT sube por encima de $55.

Ahora bien, si el IBIT cierra a la baja, el inversor conserva la prima, reduciendo las pérdidas o aumentando la rentabilidad. 

Por lo tanto, viendo las tendencias actuales, es poco probable que la proyección del precio de Bitcoin de $170,000, impulsada por opciones especulativas, se materialice.

Por lo tanto, si bien las opciones ofrecen apalancamiento para obtener ganancias significativas, conllevan el riesgo de perder su valor.

Por lo tanto, para los inversores minoristas, los ETF y las opciones de Bitcoin presentan nuevas oportunidades de ganancias, pero comprender los riesgos y la mecánica es esencial para el éxito.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.