¡Se han perdido 1,1 billones de dólares! He aquí por qué el mercado de las criptomonedas podría sufrir otra cascada de liquidaciones

Conclusiones clave

¿Es probable otra desaparición del mercado criptográfico?

Con 1,1 billones de dólares eliminados y el regreso de la volatilidad macro, el mercado de criptomonedas sigue siendo vulnerable a pérdidas en cascada.

¿Cómo se están posicionando los inversores?

El escaso apoyo a las ofertas y el alto riesgo de apalancamiento están inclinando la preferencia de los inversores hacia las acciones, mientras que las criptomonedas luchan por encontrar una base estable.

¿Se está preparando el mercado de las criptomonedas para otro? Cascada al estilo de octubre?

Desde el punto de vista de los flujos de capital, esa configuración no es irreal. Durante los últimos 41 días, el mercado criptográfico ha borrado 1,1 billones de dólares en capitalización de mercado total. Y aún así, la capitalización de mercado está un 10% por debajo de los niveles observados durante la crisis de octubre.

En resumen, todavía no se ha producido una recuperación real del mercado.

Como resultado, la paciencia de los HODLers se está poniendo a prueba.

Y con el regreso de la volatilidad macroeconómica, las condiciones se están endureciendo rápidamente. Entonces, ¿se está preparando el mercado para otra gran caída antes de que comience una recuperación real?

La fragilidad del criptomercado llega a un punto de ruptura

El mercado es tan frágil que un movimiento bajista podría desencadenar una cascada.

Para empezar, el Capitalización TOTAL del mercado criptográfico ha impreso velas rojas consecutivas, lo que refleja una salida de casi el 20% solo en los últimos tres días. Como resultado, aproximadamente 1.800 millones de dólares han sido eliminados del mercado de derivados.

En particular, el 73% de estos liquidaciones provino de posiciones largas, por un total de 1.300 millones de dólares.

Esto, a su vez, respalda la reciente argumento ese apalancamiento está erosionando el apetito por el riesgo de los inversores, manteniendo en suspenso cualquier recuperación significativa.

Sobre esa base, los datos son coherentes con lo que sucede en la cadena.

bitcóin [BTC] Las reservas han comenzado a aumentar nuevamente, y las tenencias de CEX aumentaron un 0,63% en los últimos tres días a 2,395 millones de BTC. En términos prácticos, son 15.000 BTC que fluyen de regreso, aproximadamente 1.400 millones de dólares a los precios actuales.

En pocas palabras, el mercado de las criptomonedas no tiene una oferta lo suficientemente fuerte como para absorber más volatilidad.

Entonces, la verdadera pregunta es: ¿qué sucede ahora que la reapertura del gobierno estadounidense vuelve a incluir datos económicos clave en la mezcla?

Comienza una nueva semana de presiones macro que ponen en alerta a los mercados

La semana está repleta de un gran cartel de datos económicos.

Tanto las publicaciones de septiembre como las de octubre (incluido el informe de empleo) finalmente se publicarán después de que el cierre los empujó hacia la acumulación de pedidos. Pero más allá de las impresiones macro, hay otro catalizador importante en juego.

NVIDIA [NVDA] está configurado para informar ganancias, con un movimiento implícito de +/- 7,5%, lo que indica una oscilación de 345 mil millones de dólares en la capitalización de mercado. Se trata de una enorme cantidad de capital con un claro potencial para influir en los flujos hacia el mercado de las criptomonedas.

En particular, esta divergencia se está traduciendo en la acción del precio.

Trimestralmente, NVDA sigue subiendo un 1,92%, mientras que BTC ha bajado un 16,64%, marcando su más débil Cuarto trimestre desde 2019. Acercándonos, NVDA cerró su último día de negociación el 14 de noviembre, un aumento del 1,77% frente a la caída del 5,2% de BTC.

En general, con una alta volatilidad, un escaso apoyo a las ofertas y un riesgo de apalancamiento elevado, los inversores están favoreciendo las acciones sobre las criptomonedas.

En este contexto, a medida que aumenta la presión macro, parece cada vez más probable que se produzca otra cascada en el criptomercado.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.