Ethereum, la alternativa más grande del mercado, se ha mostrado bastante reacia a cualquier acción dramática del precio en los últimos días. Sin embargo, en el momento de redactar este informe, el mercado en general parecía estar recuperándose de sus pérdidas y su capitalización aumentó cerca de un 3% en las últimas 24 horas. Lo mismo se reflejó en el RoI de un día de la mayoría de las monedas, incluido Ethereum.
En el mercado de las criptomonedas, la mayoría de los inversores minoristas suelen ser optimistas. Ahora bien, esto da lugar a una interesante batalla entre los participantes largos y cortos del mercado.
Curiosamente, las liquidaciones agregadas de Ethereum tocaron un nuevo récord en los 3 días gráfico. Esto esencialmente implica que los titulares de contratos estaban saliendo del mercado con pérdidas. En el momento de redactar este informe, el número de liquidaciones a largo plazo superó en gran medida al número de liquidaciones a corto. Generalmente, tal movimiento no es bueno para el precio.
Para empezar, consideremos la tasa de financiación perpetua de futuros. A diferencia de los contratos mensuales regulares, el precio de los futuros perpetuos es bastante congruente con el precio en los intercambios al contado regulares. Ahora, esto ahorra la carga de renovar posiciones cercanas a vencimientos y calcular la prima de futuros.
Por lo tanto, siempre que los cortos están sobreapalancados, la financiación se vuelve negativa y ellos (los vendedores) se convierten en los que pagan la tarifa a los tenedores de posiciones largas. Bueno, esta es normalmente la situación en la que se encontraba ETH la mayor parte del mes.
Podría decirse que una tasa de financiación negativa arroja una red de seguridad hacia los compradores, ya que existen incentivos para ganar fuerza y tratar de exprimir a los vendedores en corto. Sin embargo, tan pronto como los cortos cierren sus posiciones, la situación tenderá a equilibrarse y la tasa de financiación se neutralizará. Al mismo tiempo, cabe señalar que esta oportunidad suele ser de corta duración. Por lo tanto, por el momento, esto puede considerarse una señal de compra.
Fuente: Skew
La propagación de Volatilidad implícita v. Volatilidad realizada de alt pintó otra imagen interesante. De hecho, la volatilidad implícita (IV) representa el valor razonable de la volatilidad en función de las expectativas del mercado, mientras que la volatilidad realizada (RV) es la volatilidad real presente en el mercado en un momento dado. Como se muestra en el cuadro adjunto, durante las últimas semanas, el RV ha eclipsado por completo al IV.
En particular, del 25 de abril al 15 de mayo, cuando el precio de ETH siguió rompiendo nuevos ATH, la diferencia entre la volatilidad realizada y la volatilidad implícita no fue tan marcada. De manera similar, también durante otras tendencias alcistas pasadas, tanto IV como RV, en buena medida, se movieron de la mano.
Ergo, para que ETH entre en una zona alcista en esta etapa, se requiere un aumento simultáneo en el IV. Sin embargo, el entorno altamente volátil en este momento tiene el potencial de obligar a los operadores a volver a ingresar a sus posiciones. Esto, a su vez, posiblemente podría proporcionar al mercado ETH un respiro temporal.
Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.
