¿Cómo y por qué está dando sus frutos el enfoque único de MicroStrategy para mantener Bitcoin?

• El ex director ejecutivo Michael Saylor fue fundamental para la estrategia Bitcoin de MicroStrategy
• Los ETF spot de Bitcoin probablemente ayudarán a los precios de las acciones de MSTR, en lugar de perjudicarlos

El proveedor de software de inteligencia empresarial Microestrategia [MSTR] sumado a su vasta bitcóin [BTC] tenencias el 27 de diciembre. La empresa se está labrando un futuro nuevo y audaz, uno que no es la norma que asuman las empresas.

cofundador Michael Saylor fue fundamental para que la empresa tomara este camino. Sin embargo, las críticas fueron brutales, especialmente después de la caída de Bitcoin en 2022.

La moneda rey no inició una recuperación hasta la segunda mitad de 2023. Sin embargo, en el momento de escribir este artículo, su precio se situaba en casi 44.000 dólares y MicroStrategy obtiene miles de millones de dólares en ganancias por sus tenencias de BTC.

Es más, como prometió, compró 14.620 BTC más por cerca de 615,7 millones de dólares. La empresa es el mayor poseedor corporativo de BTC, con un total de 189.150 bitcoins.

MicroStrategy ha adquirido 14.620 BTC adicionales por ~$615,7 millones a un precio promedio de $42.110 por #bitcoin. A partir del 26/12/23, @MicroEstrategia ahora tiene 189,150 $ BTC adquirido por ~$5,9 mil millones a un precio promedio de $31,168 por bitcoin. $MSTR https://t.co/PKfYY59sTW

—Michael Saylor⚡️ (@saylor) 27 de diciembre de 2023

Esto equivale a ~1% del suministro circulante total. Esto ha generado preocupación entre algunos miembros de la criptocomunidad de que MicroStrategy y Saylor puedan ejercer un enorme poder en el futuro.

Cada una de las transacciones de Saylor podría mover el mercado, pero ¿es ésta una preocupación válida?

Presentamos al maximalista de Bitcoin Michael Saylor

Michael Saylor, presidente ejecutivo, cofundador y ex director ejecutivo de MicroStrategy, es una gran parte de la razón. Había sido director general de la empresa desde su fundación en 1989 y Bajó del cargo en 2022.

Esto se produjo después de que la caída de los precios de Bitcoin afectara considerablemente el balance de la empresa.

A pesar de esas pérdidas, Saylor se ha mantenido firme en que Bitcoin es una gran retención a largo plazo. Esto se debe a que cree que las empresas lucharán duramente, y finalmente fracasarán, para vencer al lento pero gigante monstruo que es la inflación.

Saylor habló de cómo “desarrolló una visión más apreciación matizada de la inflación”. Esto vino en el Podcast de Stephan Livera en septiembre de 2020.

Sostuvo que el Índice de Precios al Consumidor, o IPC, es una medida arbitraria de la inflación en la que seleccionan una canasta de bienes cuyos costos no aumentan mucho y la llaman inflación.

Pero esta canasta no cubre todos los bienes y servicios. Habló de otras cestas de bienes y servicios, como la educación y la medicina, que aumentan entre un 6% y un 8% o más.

Otra canasta que contiene acciones, deuda, propiedades de primera calidad y arte escaso aumenta entre un 8% y un 24% al año. Saylor la calificó de “categoría terriblemente dolorosa”. También señaló que el índice S$P 500 tuvo rendimientos similares en los últimos 10 años.

Cuando miramos el rendimiento del índice y lo promediamos, nos damos cuenta de que no se equivoca. Sostiene que esta es la razón por la que la idea convencional de referirse a la inflación basándose únicamente en las cifras del IPC omite matices cruciales.

Al final, los ahorros de toda una persona ya no están seguros en el banco porque se desangran mucho con la inflación. Se ven obligados a estudiar los mercados para encontrar activos más atractivos que puedan generar mayores rendimientos.

«Eso es lo que nuestra política monetaria ha hecho a las bases», dijo Saylor. Su aparición en el Podcast de Lex Fridman en 2022 también arrojó mucha luz sobre su pensamiento.

Allí habló de cómo está el año”bastante catalítico para activos digitales en general, y Bitcoin en particular”. La inflación persistente en Estados Unidos es un gran shock, y todos, incluidas las empresas, están en una batalla constante para evitar la inflación.

Saylor decidió tomar medidas después de concluir que el efectivo de su empresa se estaba degradando a un ritmo superior al 10% anual.

Después de mucho esfuerzo, investigación e intensas conversaciones, Saylor convenció a la empresa de que comprar Bitcoin era lo más prudente con su tesorería corporativa.

Las ganancias de Bitcoin de los últimos seis meses reivindican las convicciones de Saylor

Las acciones de MicroStrategy Incorporated [MSTR] ha ganado un 350% desde el 3 de enero de 2023. Una gran parte de estas ganancias se debió a la adición de BTC a los balances. Como proveedor de software, a la empresa le ha ido bastante bien en su negocio.

El tercer trimestre de 2023 Aspectos financieros más destacados de la empresa mostró que los ingresos totales aumentaron un 3,3% en comparación con el tercer trimestre de 2022. Sin embargo, la empresa tuvo una pérdida neta para el tercer trimestre de 2023. Esto ascendió a 143,4 millones de dólares.

Las pérdidas por deterioro de los activos digitales de la empresa ascendieron a 33,6 millones de dólares durante el trimestre.

Sin embargo, los inversores se dan cuenta de que MSTR es una de las formas de ganar exposición a BTC simplemente por la cantidad que posee la empresa. La posesión directa de BTC en los intercambios podría provocar la pérdida de algunos fondos en comisiones. S

Mantenerlo fuera de línea también implica costos de red. Luego está el costo de la seguridad. Poseer BTC a través de fondos como Grayscale Bitcoin Trust también filtra algunas ganancias obtenidas en las tarifas de gestión.

Bitcoin como activo de reserva del tesoro

Debido a estas desventajas, es más fácil para un inversor acumular acciones de MSTR que buscar poseer Bitcoin directamente. Las compras de BTC de MicroStrategy han apalancado la deuda.

Adam Cochran en X (anteriormente Twitter) proporcionó una buceo integral en este aspecto.

Las tenencias de BTC de 189,150 BTC a una tasa de mercado de $43,200 sitúan sus tenencias en $8,171 mil millones. Según la declaración anterior, esta adquisición costó ~5,9 mil millones de dólares. Esto deja a la empresa con una ganancia de más de 2.000 millones de dólares.

La capitalización de mercado de la empresa es de 8,63 mil millones de dólares al momento de esta publicación. Esto significó que más del 80% del valor de la empresa se debía a sus tenencias de BTC. Esta no es la norma.

Saylor ha empleado su dinero en efectivo y su deuda acumulada para seguir este camino con gran convicción, y hasta ahora el esfuerzo ha dado resultados positivos.

De manera similar, MSTR gana valor a medida que aumenta BTC, pero sus inversores no poseen directamente BTC. En los últimos meses, se han presentado varias solicitudes de ETF a la SEC. La fecha límite para la resolución de estas solicitudes es el 10 de enero.

BlackRock, una de las empresas de gestión de activos más grandes del mundo, espera su ETF BTC aprobación el 10 de enero. La empresa tiene más de 9 billones de dólares en activos bajo gestión (AUM).

Las posibilidades de que un ETF sea rechazado están disminuyendo, según el analista de ETF de Bloomberg Eric Balchunas.

Los expertos especulan que la aprobación final de los ETF de Bitcoin al contado podría llegar el 10 de enero o antes. Esta es la fecha para que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. se pronuncie sobre una propuesta de ETF de ARK Invest y 21Shares.

A su vez, esto podría reducir el atractivo de las acciones de MSTR a los ojos de los inversores que buscan una exposición indirecta a Bitcoin. Sin embargo, Michael Saylor no está de acuerdo con esta idea.

Durante una entrevista con Bloomberg TVdijo Saylor,

“Los ETF no están apalancados y cobran una comisión. Le brindamos apalancamiento, pero no cobramos una tarifa. Ofrecemos un vehículo de alto rendimiento para personas que son inversores a largo plazo en Bitcoin”.

Las aprobaciones de ETF podrían abrir una compuerta, y los inversores de todo el mundo podrían intentar asignar una pequeña parte de sus carteras a Bitcoin.

Una vez más, si bien la mayoría está de acuerdo en que se trata de una gran noticia para la industria de la criptografía, sus efectos a corto y largo plazo sobre el precio siguen siendo desconocidos.

La acción del precio de Bitcoin a corto plazo apunta a la volatilidad

Fuente: BTC/USDT en TradingView

El mes pasado, BTC se negoció dentro de un rango (púrpura) que se extendió de $ 43,4 mil a $ 40,6 mil. Por encima de la zona de resistencia de 43.000 a 45.000 dólares, 47.200 dólares y 52.000 dólares son niveles que los precios podrían alcanzar pronto.

Si se produce otra ruptura más allá de la región de $ 45,000, una nueva prueba de los máximos del rango actual brindaría una oportunidad de compra.

Leer Bitcoins [BTC] Predicción de precios 2024-25

La volatilidad observada hace una semana cuando BTC cayó de $45,000 a $40,800 en un día podría repetirse después de que se conozcan las noticias sobre el ETF de BTC. Las posibilidades de un rechazo y una fuerte caída de los precios eran bajas, pero los inversores deberían estar preparados para la posibilidad.

El lado positivo es que la aprobación significaría que los inversores a largo plazo pueden seguir comprando Bitcoin sin tener demasiado en cuenta los niveles de resistencia de los últimos dos años. En palabras de Saylor, un 10X desde aquí para toda la industria es factible.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.