‘Cientos de miles de millones en BTC’: qué significan los ETF de Bitcoin para el mercado

• Se anticipó que Bitcoin alcanzaría casi los 100.000 dólares a finales de 2024.
• Alrededor del 88% de los asesores financieros dijeron que estaban esperando la aprobación de un ETF al contado antes de invertir en Bitcoin.

Después de meses de anticipación y entusiasmo, el mercado de las criptomonedas se está preparando para lo que podría ser el día más crucial de la década, si no el día más crucial de la historia.

Un nuevo capítulo en la industria de la criptografía

La industria ha puesto sus esperanzas en la posible aprobación de una docena de bitcóin [BTC] Fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado en el mercado estadounidense.

Muchos analistas creen que es un punto de inflexión no sólo para la moneda rey, sino también para la integración de la clase de activos en su conjunto.

De hecho, si son aprobados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), estos instrumentos financieros ofrecerían una forma más fácil de obtener exposición a los criptoactivos.

Si bien existen ETF al contado en países como Canadá y AlemaniaEstados Unidos, como hogar de algunos de los mayores administradores de activos y liquidez institucional del mundo, es un juego de pelota completamente diferente.

Arca Invest y 21Shares fueron los primeros en solicitar un ETF de Bitcoin al contado. La pareja había presentado la solicitud a principios de abril.

A esto le siguió en junio una avalancha de solicitudes de otros gigantes de TradFi, como BlackRock, el administrador de activos digitales más grande del mundo.

La mayoría de los emisores y analistas estaban convencidos de que la aprobación es una conclusión inevitable, como AMBCrypto ampliamente reportado En los días recientes.

Aunque no es específico, un acuerdo tácito provino nada menos que del presidente de la SEC, Gary Gensler, cuando detalló lo que se debe y no se debe hacer al invertir en criptomonedas.

Un hilo ?

Algunas cosas a tener en cuenta si estás considerando invertir en criptoactivos:

—Gary Gensler (@GaryGensler) 8 de enero de 2024

El 10 de enero es cuando se espera que se produzca el momento decisivo.

Alfombra roja para los inversores tradicionales

Un ETF de Bitcoin permite a los inversores obtener exposición a los movimientos de precios de Bitcoin sin poseer el activo directamente. A diferencia de un ETF de futuros, que ya existe, un ETF al contado implica mantener Bitcoin como activo subyacente.

Entonces, cuando los inversores compran acciones de un ETF al contado, esencialmente están comprando una representación de Bitcoin real.

Esto podría resultar especialmente atractivo para los inversores tradicionales, quienes evitarían los dolores de cabeza técnicos de mantener una billetera de criptomonedas y claves privadas. En pocas palabras, apostar en criptomonedas sería tan fácil como cualquier otro activo.

Los indicios de esto comenzaron a surgir gradualmente. De acuerdo a un encuesta Realizado por Bitwise y VettaFi, alrededor del 88% de los asesores financieros con sede en EE. UU. dijeron que estaban esperando la aprobación de un ETF al contado antes de invertir en Bitcoin.

Si bien la anticipación estaba alcanzando su punto máximo, una pregunta lógica que me viene a la mente es: ¿qué impacto tiene un ETF al contado en el valor de Bitcoin a mediano y largo plazo? ¿Cuánto capital nuevo atraería?

Bitcoin se disparará…

El banco multinacional británico Standard Chartered predicho Bitcoin alcanzaría los 100.000 dólares a finales de año y cerca de 200.000 dólares a finales de 2025.

Bueno, ¿se te salieron los ojos? Eso no es sorprendente teniendo en cuenta que el máximo que ha alcanzado Bitcoin fue de 69.000 dólares.

Estas predicciones se basaron en el supuesto de que entre 50.000 y 100.000 millones de dólares de capital se trasladarían a ETF de Bitcoin al contado.

Standard Chartered incluso pronosticó una tasa más rápida de crecimiento del valor de mercado en comparación con Gold. La firma señaló,

«Esperamos que Bitcoin disfrute de ganancias de precios de una magnitud similar como resultado de la aprobación de los ETF al contado de EE. UU., pero vemos que estas ganancias se materializarán en un período más corto (de uno a dos años), dada nuestra opinión de que el mercado de ETF de BTC se desarrollará. mas rapido.»

De hecho, el lanzamiento de un ETF al contado en 2004 revolucionó el comercio de oro. El valor del metal amarillo aumentó un 27% en un año después del lanzamiento, un 172% en cinco años y casi cinco veces en una década, observó AMBCrypto utilizando un gráfico de Trading View.

El hecho de que se predijera que Bitcoin crecería aún más rápido decía mucho sobre la importancia de los ETF al contado para la industria.

Christopher Alexander, director de análisis de Pioneer Development Group, también esperaba una considerable inyección de valor en Bitcoin. Él dijo,

“Si bien no todos los inversores van a comprar BTC, con billones de dólares en gestión, hay decenas o cientos de miles de millones de dólares que podrían fluir hacia BTC en los próximos años. Con más de 800 mil millones en capitalización de mercado, si cientos de miles de millones se mueven hacia BTC, ese es un evento importante que mueve el mercado”.

Una estimación más conservadora de Peter Eberle, presidente y director de inversiones del gestor de criptoactivos Castle Funds, predijo nuevas entradas de 27.000 millones de dólares en los próximos dos años. Eberle reconoció,

“A corto plazo puede pasar cualquier cosa. Creemos que 400.000 dólares es un precio realista para finales de la década”.

Relación entre capitalización realizada y capitalización de mercado

AMBCrypto recurrió a la contraparte en cadena de las entradas de capital (capitalización realizada) para comprender mejor esto. A diferencia de la capitalización de mercado convencional, la capitalización realizada valora un activo basado en el precio de cada una de sus monedas cuando se movieron por última vez.

Según un anterior informe Según la firma de análisis de blockchain CryptoQuant, la capitalización de mercado creció entre tres y cinco veces más que la capitalización realizada durante los dos mercados alcistas anteriores de 2017 y 2021.

Teniendo en cuenta esto, incluso una infusión de 27 mil millones de dólares podría ayudar a que la capitalización de mercado de Bitcoin alcance entre 81 y 108 mil millones de dólares. De manera similar, entradas de 50.000 millones de dólares podrían dar lugar a una adición de capitalización de mercado de 150.000 a 200.000 millones de dólares, lo que es innegablemente significativo.

Cuánto cuestan 1,10,100 BTC valen hoy?

Si bien estas cifras compensan una buena visualización, el principal desafío para el crecimiento de la capitalización de mercado fue psicológico, como señaló Christopher Alexander. Agregó,

«La capitalización de mercado de BTC para finales de 2024 dependerá de cómo el público que no posee BTC percibirá la aprobación de la SEC y la integración de las criptomonedas por parte de los grandes bancos».

¿Están descontadas las noticias sobre el ETF de Bitcoin?

La acción del precio de Bitcoin desde septiembre ha sido marcadamente alcista. En el mes de diciembre, BTC formó un rango, pero el reciente aumento por encima de $ 46,000 parecía ser una ruptura alcista que podría llevar a BTC mucho más arriba.

Fuente: BTC/USDT en TradingView

Las ganancias que BTC ha presenciado ahora podrían ser sólo el comienzo. Como se mencionó anteriormente, el 88% de los asesores de la encuesta Bitwise admitieron que buscarían comprar Bitcoin una vez que se apruebe un ETF al contado.

Por lo tanto, la noticia de la aprobación podría provocar volatilidad a corto plazo a medida que algunos participantes del mercado intenten vender la noticia y esperar un gran retroceso.

Para los inversores con un horizonte de inversión a largo plazo, las ganancias de BTC podrían llegar a lo largo de varios años en lugar de sólo unos pocos meses o un solo año.

Las noticias falsas influyen

Como para demostrarlo, el gráfico de precios fue testigo de un aumento en la volatilidad. Esto siguió a un tweet del SEGUNDO que parecía anunciar la aprobación de un ETF al contado de Bitcoin.

En las últimas horas del martes, este tweet provocó que los precios de Bitcoin subieran a 48.000 dólares antes de caer a 46.600 dólares en la misma hora.

En octubre de 2022, abogaron por el uso de 2FA para proteger cuentas relacionadas con empresas de inversión, pero no siguieron lo mismo en su cuenta de Twitter.

Adam Cochran señaló que el hack probablemente era real y que el tweet que salió estaba en el borradores de la SEC.

La reacción a corto plazo del mercado mostró que los compradores están listos y ansiosos por subir los precios. Esto sugirió que la aprobación real podría hacer que Bitcoin subiera a 48.000 dólares.

Cualquier subida y un movimiento a 52.000 dólares sería mucho más factible, ya que 48.000 dólares es una resistencia clave.

Las expectativas de una carrera alcista para BTC dependían no solo de un evento de reducción a la mitad, sino de la magnitud de la demanda que podría llegar. Una de las razones de tales expectativas es la encuesta Bitwise.

Bitcoin es el candidato preferido sobre Ethereum

La encuesta de Bitwise reveló información que pintaba un panorama alcista de la industria de la criptografía. En particular, es probable que Bitcoin experimente la mayor entrada de capital entre los activos del criptoespacio.

Puede que tampoco se trate de una afluencia única.

En general, una vez que se ha llevado a cabo la debida diligencia, es probable que mantener la inversión en una clase de activos genere rentabilidad, aunque el mercado a corto y mediano plazo pueda enfrentar turbulencias.

La razón por la que podemos centrarnos tan intensamente en Bitcoin es porque parece que los asesores también están haciendo lo mismo. Una de las conclusiones clave de la encuesta fue que el 71% de ellos prefiere Bitcoin a Ethereum.

Además, la diversificación en la criptoesfera es un arma arriesgada de doble filo dada la naturaleza de los ciclos de las altcoins.

Es probable que los inversores tengan mucha más confianza en la seguridad de la red Bitcoin que en cualquiera de los otros activos que existen, por ejemplo.

Su confiabilidad ha quedado demostrada durante la última década, y su resistencia a pesar de la agitación de 2022-23 podría hacer que los inversores gravitaran hacia Bitcoin para cubrir la mayoría de sus requisitos de exposición a las criptomonedas.

La fiesta alcista de Bitcoin podría llegar para quedarse durante muchos años

Es más probable que los inversores de BTC a largo plazo sigan aumentando sus compras de BTC. La encuesta de Bitwise respaldó esta afirmación y los asesores que ya tienen una asignación criptográfica están totalmente de acuerdo.

La encuesta mostró que el 98% de ellos planeaba mantener o aumentar la exposición a las criptomonedas de sus clientes en 2024.

Además, las partes involucradas tienden a permanecer involucradas.

Una gran mayoría de estos asesores se sentarán con sus clientes a medida que comience el año y les dirán seriamente que agregar una exposición mínima a las criptomonedas del 1% aproximadamente es una decisión financiera acertada.

La firma de gestión de activos más grande del mundo, Roca Negra, se encuentra entre los solicitantes de ETF al contado de Bitcoin. Tiene un AUM de 9,42 billones de dólares a junio de 2023.

Suponiendo que recomienden a sus clientes asignar el 0,5% de sus carteras a Bitcoin, eso vería aproximadamente 50 mil millones de dólares fluyendo hacia Bitcoin durante el año. Y llegamos a esta cifra utilizando únicamente BlackRock.

Inversión bit a bit También es uno de los emisores de ETF de Bitcoin y tiene $748 millones en AUM. Por lo tanto, si los asesores y las empresas de gestión de fondos alientan al público a poseer Bitcoin, los precios podrían multiplicarse en el transcurso de unos pocos años.

De repente, las estimaciones de 200.000 dólares por Bitcoin parecen conservadoras dentro de un par de años.

Trazando los niveles de resistencia en el camino de $ 200k

Fuente: BTC/USD en TradingView

Los niveles de Fibonacci para la parte inferior y superior del último ciclo muestran que estamos en el objetivo para el próximo repunte. La caída de finales de 2022, llevada un paso más hacia el sur por el fiasco de FTX, todavía no se desvió demasiado de la marca de 17,8 mil dólares.

Este nivel representó el retroceso del 78,6% del ciclo pasado.

Al momento de escribir este artículo, Bitcoin tiene una fuerte estructura de mercado alcista en el gráfico semanal. Hacia el sur, el área de 30.000 dólares es una antigua zona de resistencia que aún podría revisarse debido a la enorme cantidad de liquidez que probablemente esté presente allí.

Hacia el norte, la zona de consolidación semanal de 46.000 dólares a 52.000 dólares se remontaba a finales de 2021. Rechazó a los compradores en marzo de 2022. Al cierre de esta edición, BTC avanzó hacia esta zona. Es probable que retroceda, pero no está claro hasta qué punto.

Una vez que esta zona de resistencia se convierte en soporte, se espera que los niveles de extensión de Fibonacci hacia el norte por encima de $69k actúen como resistencia. Los niveles psicológicos de 100.000 dólares, 150.000 dólares y 200.000 dólares podrían provocar una reacción importante.

Tal como están las cosas, 52.000 dólares y 69.000 dólares son los niveles a tener en cuenta.

Fuente: Hyblock

¿Hacia dónde se dirigirá la moneda rey a continuación?

AMBCrypto no obtuvo demasiada información sobre dónde BTC podría enfrentar resistencia debido a la escasez de los niveles de liquidación estimados al alza.

Los niveles de $ 48,8 000 y $ 52 000 tienen algunos niveles de liquidación, pero es la mitad inferior del gráfico la que llama la atención.

Los niveles de liquidación estimados justo por debajo de los 35.000 dólares están aproximadamente en el rango de 120.000 millones a 150.000 millones de dólares. Más abajo, se estima que el nivel de 30.000 dólares tiene una cantidad similar. Pero la verdadera estrella es el nivel de 23,600 dólares.

Los datos de Hyblock sugirieron que liquidaciones por valor de 261 mil millones de dólares se ubicaban en este nivel. Dado que los precios se sienten atraídos por la liquidez, se puede argumentar que BTC caerá a este nivel en un evento de cisne negro en los próximos meses.

Pero tal como están las cosas, esta eventualidad parecía muy improbable. La marca de los 30.000 dólares es un nivel tanto psicológico como técnico de gran importancia, especialmente teniendo en cuenta el reciente repunte.

Este artículo fue creado en colaboración con Akashnath Sumukar.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.