Analizando el creciente apalancamiento de Uniswap: ¿son buenas noticias para UNI?

• Las reservas de Uniswap en bolsas de derivados han alcanzado un récord de 69 millones de tokens.
• La relación entre interés abierto y capitalización de mercado de UNI también muestra que el apalancamiento del mercado está aumentando.

Uniswap [UNI] , al cierre de esta edición, cotizaba a 16,45 dólares tras una ganancia del 3 % en 24 horas. UNI ha sido una de las criptomonedas con mejor desempeño este mes, habiendo ganado más del 78 % en los últimos 30 días. 

La tendencia alcista de Uniswap ha coincidido con una recuperación en el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi).

Los datos de DeFiLlama mostraron que el valor total bloqueado (TVL) en toda la industria DeFi alcanzó los 156 mil millones de dólares a principios de esta semana, lo que marca su nivel más alto desde abril de 2022. 

Además de la creciente actividad DeFi, un aumento del apalancamiento parece estar influyendo en la reciente acción del precio de Uniswap. 

Las reservas de derivados de Uniswap alcanzan máximos históricos 

Según CryptoQuant, más de 69 millones de tokens UNI se encuentran en intercambios de derivados, lo que marca el nivel más alto de reservas de intercambios de derivados en la historia. 

Fuente: CryptoQuant

Un aumento en estas reservas muestra que hay una mayor actividad especulativa en torno a UNI, lo que podría generar volatilidad en el mercado. 

Además, existe una divergencia entre el mercado al contado y el mercado de derivados debido a la disminución de las reservas en el primero.

CryptoQuant muestra que las reservas de exchange al contado se encuentran en mínimos del rango, lo que indica cambios mínimos en la actividad de venta. 

Si el mercado de derivados continúa experimentando una mayor actividad, podría generar oscilaciones de precios debido a liquidaciones inesperadas. 

La relación interés abierto/capitalización de mercado alcanza máximos de dos años 

El interés abierto de Uniswap ha ido aumentando gradualmente y, al momento de redactar este artículo, se situaba en $326 millones después de un aumento del 3 % en 24 horas. 

Este aumento ha hecho que la relación entre el interés abierto y la capitalización de mercado aumente al 7,89 %, lo que marca el nivel más alto desde noviembre de 2022. 

Fuente: IntoTheBlock

Una proporción más alta indica un mayor apalancamiento en el mercado, lo que podría hacer que UNI sea propenso a correcciones pronunciadas del mercado si el precio se desvía por un amplio margen de las expectativas de los operadores de derivados. 

Sin embargo, dado que la relación todavía se encuentra en niveles bajos, esto indica que, si bien el interés especulativo ha aumentado, los operadores aún se muestran cautelosos. 

Las tasas de financiación de Uniswap muestran ESTO 

Los alcistas que apuestan a que Uniswap extienda sus ganancias son más que los que anticipan que el precio revertirá sus ganancias como se ve en las tasas de financiación positivas. 

Según Coinglass, las tasas de financiación de UNI han sido positivas desde mediados de octubre, lo que indica que los operadores que toman posiciones largas están dispuestos a pagar más para mantener sus posiciones.

Fuente: Coinglass

Sin embargo, las tasas de financiamiento de UNI han caído desde los altos niveles observados a principios de este mes, lo que indica que si bien el sentimiento del mercado sigue siendo alcista, la demanda de posiciones largas ha disminuido. 

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.