Bitcoin: A pesar del boom de ETF, BTC se enfrenta a la sequía de demanda: ¿problemas por delante?

• La demanda neta cayó 857k BTC a pesar de la compra institucional, debilitando la base de crecimiento de Bitcoin.
• Las salidas de ballenas, el aumento de CDD y las transacciones de caída señalan la convicción del mercado.

Bitcoin [BTC]’s La demanda neta ha disminuido en 857k BTC a pesar de los ETF y la microestrategia que acumula 748k BTC combinada, lo que está en el debilitamiento del interés orgánico de los participantes más amplios del mercado.

En el momento de la publicación, Bitcoin cotizó a $ 109,011, sin embargo, este rally parece hueco, ya que carece del volumen de transacciones y el compromiso minorista visto durante las corridas pasadas.

El fracaso de la acumulación institucional para compensar la caída de la demanda crea fragilidad debajo de la superficie, lo que plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad de un mayor alza.

¿Las ballenas están perdiendo la fe a medida que los flores de la red se sumergen en el rojo?

Los grandes titulares han reducido bruscamente su exposición, con flujos de red que muestran una caída de 7 días de más del 1300%. Esta retirada de masa refleja un sentimiento bajista significativo entre las ballenas, lo que socava la narrativa alcista.

En particular, incluso los picos de precios breves no lograron revertir la tendencia del flujo de salida, lo que implica la vacilación estructural en esta clase de inversores.

Por lo tanto, a pesar de un precio de precio relativamente estable cerca de $ 96k– $ 97k, los flujos negativos sostenidos de las grandes direcciones apuntan a dudas más profundas sobre el potencial al alza a corto plazo de BTC.

¿Por qué los titulares a largo plazo comienzan a mover sus monedas?

Al momento de escribir, los días de monedas destruidos (CDD) aumentaron en un 7,06%, lo que indica que el BTC más antiguo se movió con mayor frecuencia.

CDD rastrea la vida útil de las monedas que se gastan y ayuda a medir el sentimiento del titular a largo plazo. El aumento de los CDD a menudo señala que los titulares experimentados se están preparando para salir de posiciones, lo que introduce la presión de suministro superior.

Dado que los titulares a largo plazo generalmente venden durante condiciones inciertas o sobrecalentadas, este cambio puede reflejar una creciente precaución. Si se sostiene, podría ejercer más tensión en cualquier intento de reclamar máximos de todos los tiempos.

¿Las transacciones de caída parladearán el impulso de BTC?

La actividad de transacción en la cadena de BTC se ha desplomado, cayendo a solo 97.1k, su lectura más baja en meses. Esto señala el desvanecimiento de la venta minorista y de la red.

Si bien la participación institucional ha aumentado, la red más amplia muestra signos de estancamiento. Una disminución en el uso activo reduce la demanda orgánica y dificulta la fuerza fundamental.

Por lo tanto, sin el volumen y la participación de la transacción renovada, el caso alcista de Bitcoin se debilita estructuralmente, incluso si los precios permanecen temporalmente respaldados por grandes compradores.

¿Pueden las tasas de financiación positivas mantenerse en un clima de demanda débil?

En particular, las tasas de financiación se mantuvieron marginalmente positivas a +0.008%, lo que indica posicionamiento ligeramente optimista entre los comerciantes de derivados.

Sin embargo, el valor superficial sugiere una falta de convicción, con poca evidencia de exposición agresiva a la larga. Este patrón de financiación moderado se alinea con una baja demanda neta y un compromiso de desvanecimiento.

En consecuencia, el mercado derivado no proporciona un impulso significativo, lo que refleja la incertidumbre tanto en los participantes minoristas como apalancó en el ciclo actual.

¿Están en riesgo los operadores apalancados alrededor de la zona de $ 110K?

El mapa de calor de liquidación de Binance muestra grupos de liquidación densamente empaquetados justo por encima de $ 110k. Estas zonas indican dónde muchos comerciantes tienen posiciones largas abiertas con alta influencia.

Si el precio prueba estas áreas, podría ocurrir una cascada de liquidación, agregando volatilidad en lugar de energía de ruptura sostenida. Por lo tanto, este grupo crea resistencia psicológica y técnica.

Romper este nivel sin una demanda y un volumen más fuertes podría dar lugar a un riesgo a la baja exagerada de posiciones sobrealtigadas.

¿Puede BTC recuperarse sin una demanda real detrás de esto?

A pesar de las entradas institucionales constantes, BTC enfrenta una presión creciente de la caída de los recuentos de transacciones, la disminución del apoyo de los grandes soportes y la débil condena derivada.

Los titulares a largo plazo comienzan a reposicionarse, y el riesgo de liquidación sigue siendo alto en torno a las zonas de precios clave. A menos que estas métricas del lado de la demanda se vuelvan de manera significativa, las posibilidades de BTC de romper los máximos de todos los tiempos siguen siendo delgados en el corto plazo.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.