Bitcoin: cómo el suministro de stablecoin en ascenso puede poner en riesgo los $ 90k de BTC

• Las reservas de Stablecoin en los intercambios de derivados han aumentado.
• Hasta que el volumen de stablecoin vuelva a la negociación puntual, se espera que persista la volatilidad.

Desde noviembre, ha habido un aumento significativo en el suministro de stablecoins, coincidiendo con Bitcoin [BTC] Rally alcista.

Sin embargo, esta liquidez ha fluido predominantemente a los mercados de derivados en lugar de los mercados manchados.

Este informe analiza las implicaciones de esta tendencia. ¿El mercado está sobrecalentado y podría el comercio excesivo de alto apalancamiento poner en riesgo la acción del precio a corto plazo de Bitcoin?

Las apuestas apalancadas lideran el camino en el uso de stablecoin

Un creciente stablecoin El suministro generalmente indica una mayor potencia de compra. Sin embargo, su desvío en derivados sugiere que los comerciantes favorecen las posiciones apalancadas sobre la acumulación directa de BTC.

Desde noviembre, los comerciantes han agregado alrededor de $ 20 mil millones en Tether (USDT) a la circulación, coincidiendo con la subida de Bitcoin a su máximo histórico de $ 109K.

Si bien este aumento apuntó a una liquidez de USDT aumentada en el mercado, particularmente en la presión de compra de BTC, datos De Cryptoquant reveló que gran parte de esta liquidez se canalizó a un comercio apalancado de alto riesgo.

Como el mercado de derivados vio un aumento en las órdenes de compra, interés abierto (OI) salido a un máximo histórico de $ 70 mil millones el 22 de enero.

Actualmente, es de $ 52 mil millones. El cierre de estas posiciones ha ejercido una intensa presión a la baja sobre el precio de BTC, lo que hace que sea difícil para Bitcoin reclamar la marca de $ 90k.

La demanda del punto débil pone en riesgo el futuro del futuro de Bitcoin

El USDT movimiento El día de las elecciones muestra este cambio claramente. El 6 de noviembre, la salida neta de Stablecoins de los intercambios puntuales señaló una mayor actividad de compra, generalmente un indicador bajista.

Sin embargo, el mercado de derivados vio una entrada explosiva de 1.200 millones en USDT, señalando un aumento en el comercio apalancado.

Si bien dicha liquidez las afluentes en derivados pueden indicar un sentimiento alcista en un mercado fuerte, introducen un riesgo significativo en un entorno volátil.

Después de la reunión del FOMC, que provocó un ligero optimismo para los posibles recortes de tasa, la relación de apalancamiento estimada de Bitcoin (ELR) vio un aumento dramático.

A medida que crecieron las expectativas para los costos de endeudamiento más bajos, los comerciantes acudieron en masa a posiciones de alta apalitud. Esta tendencia es uno para observar de cerca a medida que avanza Q2.

Dada la débil acumulación en el mercado spot, estas posiciones apalancadas enfrentan una mayor probabilidad de liquidación.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.