Bitcoin: el caso a favor y en contra de un «impulso alcista salvaje» en el corto plazo

Existe una creciente sensación de incertidumbre entre los criptoinversionistas con respecto a la Tasa de interés de la Reserva Federal caminatas en marzo. Lo último de Glassnode La semana en cadena Boletin informativo publicado el 14 de febrero dio información sobre esta próxima tormenta.

Prepárate

Los aumentos de tasas esperados aplanaron la estructura de plazos de futuros hasta marzo. Esto indica una clara incertidumbre de los inversores con respecto al impacto económico más amplio de un dólar estadounidense más ajustado, dadas las décadas anteriores de política monetaria laxa.

El gráfico mencionado anteriormente muestra un área plana objetiva en la curva de estructura de plazos de futuros, lo que refleja el sentimiento de que los inversores no esperan una ruptura alcista significativa hasta fines de 2022.

Los futuros hasta fines de 2022, por ejemplo, se han estado negociando con una prima anualizada muy modesta del 6%. Esto sugiere que el mercado está bastante lejos de «anticipar un impulso alcista salvaje en el corto plazo».

La prima anualizada es el valor por encima de un dólar que pagará una persona por el riesgo de un contrato de futuros. Una prima más alta indicaba un mayor apetito por el riesgo.

según el informeyo,

«Parece que los inversores se están desapalancando y utilizando los mercados de derivados para cubrirse del riesgo, y comprando protección a la baja con un ojo atento a las subidas de tipos de la Fed previstas para marzo».

Hubo un «desapalancamiento notable en los mercados de futuros» esta semana. Tal eliminación de riesgos resultado

en una disminución en el interés abierto total de futuros del 2% al 1,76% de la capitalización total del criptomercado. Ergo, señaló «la preferencia por la protección, el apalancamiento conservador y un enfoque cauteloso ante las nubes de tormenta en el horizonte».

Por fin un poco de sol

Los defensores de Bitcoin mantuvieron sus posiciones a pesar de las circunstancias. Ya sea una subida de tipos de la Fed, una mayor presión de venta, etc. Salidas de Bitcoin de los intercambios resaltar esta narrativa.

De acuerdo con el gráfico mencionado, las salidas netas alcanzaron una tasa de 42.900 BTC por mes. Es decir, las salidas de Bitcoin de los intercambios superaban ampliamente las entradas. De hecho,

«Esta tendencia de salidas netas ahora se ha sostenido durante alrededor de 3 semanas, lo que respalda el rebote del precio actual desde los mínimos recientes de $ 33.5k».

Suministro de titular a largo plazo (LTH) continuó manteniendo una tendencia lateral, con un suministro total de alrededor de 13,341 millones de BTC. «Desde el ATH de octubre, los LTH han gastado solo 175k BTC en la red». A pesar de los vientos en contra macro predominantes, las manos fuertes demostraron una cohorte notablemente resistente de HODLers.

¿Quién prevalece al final?

El socio gerente de Fundstrat, Tom Lee, en una entrevista con CNBC el 14 de febrero, discutido las tasas suben.

Según el ejecutivo, debido a una reversión de la tasa de interés, «durante los próximos 10 años, tiene la garantía de perder dinero al poseer bonos… eso es casi $ 60 billones de los $ 142 billones».

El déficit fluiría hacia el criptouniverso. Los inversores podrían obtener rendimientos que igualen o incluso superen los rendimientos que obtienen de los bonos. Él opinó,

«Creo que lo que es más probable es una gran cantidad de capital especulativo de las acciones… sus raíces se remontarán a una rotación fuera de los bonos y eventualmente fluirá hacia las criptomonedas».

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.