Bitcoin: esto es lo que significa su nuevo ‘mínimo de 5 años’ para la carrera de BTC hasta los $100,000

• A pesar de las correcciones, el precio de Bitcoin se ha mantenido firmemente alrededor de la zona de los 90.000 dólares.
• El precio de las criptomonedas pronto podría subir mucho más allá de este nivel

Las reservas de Bitcoin (BTC) han caído a su nivel más bajo desde noviembre de 2018, lo que refleja un cambio significativo en la dinámica del mercado. Este hito se registró poco después de que el precio de la criptomoneda superara los 91.000 dólares, respaldado por una creciente demanda.

No hace falta decir que la confluencia de estos factores plantea preguntas críticas sobre la liquidez del mercado y lo que significa esta tendencia para el futuro de Bitcoin.

Reservas y dinámica de liquidez en el mercado de Bitcoin

Las reservas totales de Bitcoin en los exchanges cayeron a 2,57 millones de BTC, como lo destaca el gráfico de CryptoQuant . Este nivel se vio por última vez durante la fase de acumulación antes del rally alcista de 2020-2021.

Históricamente, la disminución de las reservas de divisas indica una caída de la presión de venta a medida que se transfieren más BTC a billeteras privadas. Esto puede interpretarse como una alusión a una fuerte tendencia de acumulación entre los tenedores a largo plazo.

Fuente: CryptoQuant

Con el precio de Bitcoin subiendo a $91.000, esta caída en las reservas de cambio subrayó la oferta limitada en un contexto de creciente demanda.

Si las reservas siguen cayendo, la liquidez podría reducirse aún más, lo que podría amplificar la volatilidad de los precios en el corto plazo. Sin embargo, esto también puede preparar el terreno para un repunte sostenido, especialmente a medida que disminuye la disponibilidad de BTC para negociar.

Datos de derivados: el interés abierto de Bitcoin alcanza nuevos máximos

Según los datos de CryptoQuant, el interés abierto en todos los exchanges ascendió a 26.800 millones de dólares. Un aumento tan pronunciado reflejó una mayor actividad especulativa, especialmente porque el precio de Bitcoin parece estar acercándose a un territorio inexplorado.

El aumento del interés abierto junto con un aumento de precio suele ser un indicador alcista: una señal de creciente participación y optimismo en el mercado.

Fuente: CryptoQuant

Sin embargo, estos niveles elevados de interés abierto justifican la cautela. Históricamente, los movimientos bruscos de los precios suelen dar lugar a liquidaciones, en particular cuando se acumula apalancamiento.

El seguimiento de las tasas de financiación junto con el interés abierto será fundamental para evaluar si el mercado sigue sobrecalentado o si se está preparando para un mayor impulso alcista.

Acumulación por sobre distribución

Los datos de los flujos netos de los exchanges subrayaron las salidas sostenidas, con -7,5 mil BTC saliendo de los exchanges en comparación con las entradas de 4,2 mil BTC. Las salidas netas constantes se alinean con la narrativa de acumulación, especialmente a medida que los inversores trasladan Bitcoin a billeteras frías o soluciones de custodia.

En ciclos de mercado anteriores, las salidas prolongadas de capitales precedieron a importantes repuntes, lo que refleja una dinámica de mercado en la que la oferta en los exchanges se vuelve cada vez más escasa. Estas tendencias sugirieron que los participantes del mercado están manteniendo Bitcoin en previsión de precios más altos, otra señal alcista. 

Bitcoin NVT Golden Cross: una señal de fortaleza del mercado

El NVT (valor de red por transacciones) Golden Cross de Bitcoin también entró recientemente en territorio alcista, como lo subrayan los gráficos de CryptoQuant.

Cabe señalar que esta métrica compara la capitalización de mercado de Bitcoin con su volumen de transacciones y ofrece información sobre si la valoración de la red está respaldada por su actividad.

Fuente: CryptoQuant

Históricamente, cuando el NVT Golden Cross sube a la zona verde, significa que la actividad de transacciones es alta en relación con la valoración de Bitcoin, una señal de un uso saludable de la red y condiciones de mercado alcistas.

Por el contrario, un movimiento hacia la zona roja alude a una sobrevaluación o una actividad reducida de la red. Su posicionamiento en la zona alcista, al momento de la publicación, reforzó la narrativa de una creciente adopción y confianza en la red. Esto parecía estar en línea con la disminución de las reservas de divisas y las tendencias crecientes del interés abierto.

La disminución de las reservas de intercambio de Bitcoin , junto con el aumento del interés abierto, las salidas netas constantes y un NVT Golden Cross alcista, subrayaron una configuración de mercado sólida.

Si bien la menor liquidez en las bolsas podría generar una mayor volatilidad, los datos parecen sugerir que los participantes del mercado podrían estar posicionándose para un alza sostenida.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.