Bitcoin ETF: salida de $ 1.2B en 3 días, la mayor cantidad desde marzo, ¿qué ahora?

- Las salidas de ETF de Bitcoin alcanzaron $ 1.21B como actividad de red y aumento de crecimiento minorista.
- Price rompe la línea de tendencia mientras los mineros venden y la valoración de las métricas se deterioran drásticamente.
Bitcoin [BTC] Los productos ETF fueron testigos de su mayor vuelo de capital en casi tres meses, con $ 1.21 mil millones saliendo en solo tres días de negociación.
Este raro flujo de salida marca la primera vez desde mediados de marzo que los retiros netos de los ETF de Bitcoin han cruzado la marca de miles de millones de dólares.
Tales salidas consistentes de productos institucionales generalmente reflejan la confianza deteriorada entre los grandes inversores.
Naturalmente, el tiempo sacudió los mercados.
La salida se produjo justo cuando múltiples modelos de valoración se debilitaron, y el comportamiento de los mineros comenzó a cambiar, potencialmente agregando presión de venta fresca a una estructura ya frágil.
¿Son los fundamentos de la red lo suficientemente fuertes como para compensar el miedo al ETF?
A pesar del retiro institucional, los datos en la cadena revelaron un resurgimiento en la actividad de la red de Bitcoin.
Las direcciones activas aumentaron 22.66% durante la semana pasada, mientras que las nuevas direcciones subieron 11.94%.
Además, las direcciones de saldo cero se dispararon 53.41%, probablemente indicando la reactivación de la billetera o un aumento de la rotación. Estos picos sugieren un interés minorista renovado o una mayor rotación del mercado.
Sin embargo, tales señales de comportamiento pueden no tener suficiente peso para contrarrestar las implicaciones de los canales de ETF a gran escala a menos que conduzcan a una presión de demanda constante a precios más altos.
¿El debilitamiento de las métricas de valoración de BTC indica un precio superior?
Además de eso, las señales de valoración de visión a largo plazo se atenuaron.
Tanto la relación NVT Golden Cross como la relación stock-flujo han publicado una fuerte disminución, lo que generó preocupaciones sobre la estructura de valoración actual de Bitcoin.
El NVT Golden Cross cayó un 53%, apuntando al bajo volumen de transacciones en relación con el límite de mercado.
Simultáneamente, la relación S2F cayó un 50%, erosionando la confianza en el modelo de escasez a largo plazo de Bitcoin.
Si bien estas caídas no confirman el inconveniente inmediato, a menudo preceden a los Tops locales, especialmente cuando la condena por inversores se debilita a través de múltiples métricas.
¿Smart Money sale en silencio mientras se mantiene el comercio minorista?
Zoom en, utxo datos demostró que el 98.56% de los resultados permanecen en ganancias, un signo históricamente alcista.
Sin embargo, el número de UTXO en pérdida aumentó un 25,46% dentro del mismo período, mostrando que los compradores nuevos o recientes están cada vez más bajo el agua.
Esta divergencia implica que los titulares a largo plazo todavía están en buena posición, pero los participantes a corto plazo pueden sentir presión.
Si estos participantes recientes capitulan, podría desencadenar una corrección más amplia.
Mientras tanto, Miner Netflow Total cayó un 7,52%, mostrando una creciente preferencia para enviar monedas a los intercambios en lugar de mantenerlas.
Esta actividad minera, a menudo una señal previa a la distribución, se alinea con tendencias de debilitamiento más amplias en los ETF y las métricas de valoración.
Aunque las salidas de mineros no siempre conducen a liquidaciones inmediatas, introducen fricción durante las fases de recuperación.
Por lo tanto, si este comportamiento persiste, podría reforzar las narrativas bajistas y restringir la movilidad de los precios al alza en el corto plazo.
¿Puede BTC mantenerse por encima de $ 105k después de perder el soporte de línea de tendencia?
Bitcoin se negoció a $ 105,537 al momento de la publicación, registrando una leve ganancia intradía del 0,56%. Aún así, el precio ya se había roto por debajo de un soporte clave de línea de tendencia.
Con ATR cayendo a 2,602, la volatilidad se está comprimiendo, típicamente un preludio a movimientos direccionales más grandes. Por ahora, la zona de $ 105k– $ 106K actúa como un pivote a corto plazo.
Por lo tanto, a menos que los toros recuperen la resistencia de $ 108k pronto, el activo corre el riesgo de revisar niveles de soporte más profundos de alrededor de $ 103k o menos, especialmente si las salidas de ETF continúan.
La racha de salida ETF de $ 1.21B señala la duda institucional de profundización, alineándose con modelos de valoración de debilitamiento y salidas mineras consistentes.
Si bien la actividad de la red sigue siendo fuerte, puede no ser suficiente anular el miedo macro.
Si Bitcoin no puede recuperarse por encima de los niveles de resistencia clave y el apetito institucional no regresa, la consolidación actual podría evolucionar a una reversión de tendencias más amplia.
Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.