Si le dije hace una década que en 2020, el mercado de valores de EE. UU. Estaría atravesando su peor colapso desde La Gran Depresión, el gobierno de EE. UU. Está entregando cheques de $ 1,200 a cada ciudadano, los bancos centrales de todo el mundo están reduciendo las tasas de interés a casi 0, y el petróleo está operando en los negativos, su primera pregunta sería '¿Cómo está Bitcoin?' Bien, tal vez no sea su primera pregunta, pero definitivamente en su top 10.
Estamos pasando por un evento histórico ya que la pandemia COVID-19 ha devastado los mercados mundiales y convertido a los banqueros centrales en impresoras, goingBRRR. "A medida que el efectivo sigue inundando la economía, las acciones se mueven menos con el mercado y más con el Impresoras de la Fed, y el oro no era la opción "segura" que solía ser, los inversores están buscando otro lugar para mantener sus ahorros bajo control, y en estos tiempos difíciles, Bitcoin ha visto una entrada.
Sigue viniendo
Bitcoin, a pesar de haber sufrido su peor colapso en siete años debido a la aceleración de las liquidaciones tras el recorte de las tasas de interés y la ansiedad por el efectivo, se ha recuperado mejor que la mayoría de los activos macroeconómicos. La criptomoneda no solo se recuperó, sino que logró volverse positiva en una escala del año hasta la fecha, deshaciendo sus pérdidas e incluso reduciendo casi cinco cifras, todo esto y más antes de que se produjera la reducción a la mitad.
A medida que el precio sube, los residentes de estos países con mucho estímulo se están mudando. Desde la caída, los inversores institucionales estadounidenses se están acercando cada vez más al mercado de Bitcoin, a través de derivados.
Entre el 18 de febrero y el 12 de marzo, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) perdió un 65% de interés abierto en sus posiciones abiertas de futuros de Bitcoin, cayendo a $ 107 millones en posiciones activas, su punto más bajo en más de 12 meses. En las 5 semanas posteriores al accidente, el Interés Abierto se recuperó en más de $ 100 millones y logró publicar un ATH en más de $ 400 millones.
En el sector minorista, si bien no se ha visto un vínculo causal, la coincidencia sí. Coinbase El CEO Brian Armstrong sintió curiosidad por notar que los depósitos de compra en su intercambio en denominaciones equivalentes al cheque de estímulo aumentaron el 17 de abril.
– Brian Armstrong (@brian_armstrong) 16 de abril de 2020
No son solo los banqueros de Wall Street y los ejecutivos de intercambio de criptomonedas; incluso Silicon Valley le está dando un brillo a Bitcoin. Chamath Palihapitiya, CEO de Social Capital y ex ejecutivo de Facebook, fijado que Bitcoin, después de la crisis económica, sería visto como una inversión segura, incluso similar a una reserva global si su volatilidad disminuye, en comparación con la inflación de la moneda fiduciaria. Le dijo a Anthony Pompliano, socio de Morgan Creek Digital,
"La dependencia de la ruta para Bitcoin es que si parece que (la reducción del valor del dólar) es probable, realmente surgirá como un vuelo hacia la seguridad".
Producto de los tiempos
Este mercado pospandémico se desarrollará en un momento en que el mercado de Bitcoin tendrá dos, si no más, catalizadores en función. En primer lugar, el cambio en el cronograma de suministro de la criptomoneda, denominado dentro de la comunidad como el reducir a la mitad, que se marcó a principios de mayo cuando las recompensas mineras cayeron un cincuenta por ciento.
Esta disminución en los incentivos para los mineros de la criptomoneda, como se vio en dos casos anteriores, en 2012 y 2016, dio como resultado una bomba de precios. El momento de la bomba, sin embargo, es un punto de contención importante entre Bitcoin hodlers.
Independientemente, con el cronograma de oferta sesgado, los incentivos reducidos a la mitad, el mercado buscará reequilibrarse, siendo el precio la variable a cambiar, con la oferta fija.
Reducción a la mitad anterior de Bitcoin, 2012 y 2016 | Fuente: Coinmetrics
Al mirar más allá en el mercado que está impulsando el precio de Bitcoin, vemos una base, una envuelta en verde. Con los bancos centrales de todo el mundo aumentando la liquidez en sus mercados internos, el puente para comprar Bitcoin en comparación con otras vías de almacenamiento de inversiones ha aumentado.
Una situación de abundancia de dólares, rampas de entrada eficientes para Bitcoin en papel o Bitcoin de custodia prepara el escenario para una avalancha masiva de liquidez no iniciada en los mercados de criptomonedas.
Además, otras opciones de inversión tampoco buscan aumentar pronto. La mayoría de las principales economías han impuesto el cierre temporal de las industrias locales y han establecido cierres públicos, perjudicando a la economía nacional para evitar la propagación de virus.
Una vez que se levante este bloqueo, solo las compañías con costos reducidos comenzarán una reapertura gradual, en lugar de apresurarse a la productividad de cabeza, lo que resultará en un aumento económico de la producción económica lenta, sin cosechar las ganancias perdidas durante semanas, si no meses.
Durante este tiempo, la criptomoneda, que no requiere una sola persona, país o entidad para operar, prosperará. Los efectos secundarios de Bitcoin se reducirán a la mitad (ahora en juego) mientras que la mayor liquidez en los mercados se utilizará rápidamente, en lugar de en empresas que no están programadas para sobrevivir, y mucho menos para recuperarse.
Entrar a su propio riesgo
Con liquidez En términos de la presencia de dólares en el mercado macroeconómico más grande sin cuestionar la abundancia, la preocupación es: ¿los inversores volverán a escabullirse? Si es así, ¿a dónde volverán? ¿Comprando la caída en los mercados de valores, apostando por el oro con la esperanza de algo así como una corrida de toros posterior a 2008, o aumentando su cobertura de criptomonedas, incursionando en Bitcoin con el efecto de reducción a la mitad?
Lennard Neo, jefe de investigación de Stack Funds, cree que este aumento de liquidez llegará a las criptomonedas. Le dijo a AMBCrypto que el "caso alcista para Bitcoin" solo se fortalecerá con un mayor estímulo fiscal y monetario. Al ser Bitcoin el activo no correlacionado del grupo, se llenaría un vacío dejado por COVID-19,
“En nuestra opinión, los bancos centrales de todo el mundo se están quedando sin municiones para satisfacer las preocupaciones del mercado como resultado de COVID-19 y esto deja una brecha sustancial en el mercado de activos como Bitcoin que pueden tener una propuesta de valor descentralizada y no correlacionada. "
Esta brecha se manifestará aún más en la recuperación pospandémica de los mercados globales, con actores institucionales y de mercado que buscan a Bitcoin como un medio de "diversificación" para protegerse contra cualquier "incertidumbre económica" inminente, afirmó Neo.
Si Bitcoin responde como una cobertura contra el desorden futuro, o como un medio para capitalizar el pánico, ¿cómo responderán los otros activos macroeconómicos? Los precios de los activos serán "suprimidos" debido a la falta de actores del mercado, que incluirían principalmente acciones, pero "sin descartar completamente los productos básicos", sugirió el Profesor Asistente de Finanzas de la Universidad George Mason, Jason Liu.
En declaraciones a AMBCrypto, agregó, Bitcoin vería un "aumento" dado el efecto deflacionario medido de la criptomoneda, en comparación con el liquidez Infusión rampante en los mercados mundiales de hoy.
El profesor Liu distinguió entre el efecto de inversión a corto plazo en Bitcoin y sus efectos a mediano y largo plazo. Inicialmente, Bitcoin y otros activos se retendrán, ya que los inversores dudan en reinvertir su moneda fiduciaria. Sin embargo, más adelante, con el "estímulo monetario actual" en el mercado, los activos, incluido Bitcoin, subirán.
Parlando los dólares en abundancia con la reducción a la mitad de Bitcoin, debido a la bomba inflacionaria de Fiat a los horarios de suministro deflacionarios de la criptomoneda, el profesor Liu declaró:
"La escasez de BTC puede hacerlo aún más atractivo en un entorno inflacionario".
Otro factor de riesgo en el horizonte es el de los activos impulsados por la comunidad sobre los equivalentes impulsados por el rendimiento. Bitcoin y el oro tiene casi un seguimiento de culto, con seguidores de uno que critica al otro. A pesar de compartir muchos puntos en común, el oro digital supera a su contraparte tangible en el frente de descentralidad y resistencia a la censura, lo que permitirá que la criptomoneda emerja como un "estándar cuasi dorado", según Neo, debido al "valor que proviene de su comunidad en oposición a la de los bancos centrales ", refiriéndose a las monedas fiduciarias.
Mirando hacia los próximos meses, las acciones tienen un largo camino hacia la recuperación. El oro todavía avanza por el mismo camino que hace un año, mientras que Bitcoin, a pesar de esquivar algunas esquinas y tener su camino reducido a la mitad, está listo para salir adelante impulsado por un líquido de billete verde peculiar.
