Bitcoin sigue el camino iluminado por el CME

El mercado spot está siguiendo el ejemplo de las instituciones.

En los últimos dos años, la evolución de Bitcoin en la escena de los mercados institucionales ha sido nada menos que ejemplar. Los derivados se han puesto de moda en el mercado de las criptomonedas con muchos intercambios regulados que lanzan futuros de Bitcoin. Ahora, los mismos productos que provocaron la corrida de toros de 2017 de Bitcoin están iluminando el camino para el resto del mercado.

De acuerdo a lo último reporte de Arcane Research, la actividad en la Bolsa Mercantil de Chicago ha estado "en aumento últimamente", en la medida en que está "superando a BTC". El CME no es la única bolsa regulada por EE. UU. que ofrece Futuros de Bitcoin, con el abandono del CBOE en marzo de 2019.

Bakkt, la plataforma de Intercontinental Exchange, sigue compitiendo por su lugar, pero su volumen es demasiado bajo para estar a la altura de CME todavía. CME regularmente ve más de 6,000 contratos negociados, cada uno de los cuales representa 5 Bitcoins, mientras que el ATH de Bakkt apenas alcanza los $ 50 millones.

El interés abierto, la medida que analiza la cantidad de contratos abiertos a la vez, es de $ 240 millones en el CME. Lo notable de esta cifra es que la última vez que Bitcoin cotizó más de $ 8,000, en noviembre, el OI fue de $ 100 millones menos. Esto sugiere que un mayor número de puestos [ambos largo y corto] se han creado en la plataforma de CME y muestran una mayor actividad comercial.

El volumen también está creando un abismo de diferencia entre los derivados y el mercado spot. Con el precio pasando de $ 7,500 a una distancia de $ 9,000, volatilidad ha estado fuera de las listas últimamente, invitando a más intercambios. El informe también dijo que el volumen ha estado dentro del rango de $ 500 millones – $ 700 millones "varias veces este año".

El volumen optimista comenzó el 3 de enero, con Bitcoin aumento de $ 700, tras la muerte del comandante iraní Qasem Soleimani. A medida que Estados Unidos e Irán cerraron cuernos, más de 9.100 contratos se negociaron en el CME. El volumen aumentó constantemente hasta el 8 de enero, cuando se negociaron más de 17,000 contratos; con el precio de BTC alrededor de $ 8,100 en ese momento, el volumen alcanzó $ 692.5 millones.

El 14 de enero, cuando Bitcoin ganó un 8,74 por ciento en un solo día, se negociaron más de 14.800 contratos, y el volumen se cerró en $ 650 millones por segunda vez en dos semanas.

A continuación se muestra el volumen de Futuros de Bitcoin del 13 de diciembre al 17 de enero en el CME.

Fuente: volumen de Futuros de Bitcoin, Grupo CME

La razón por la cual este movimiento de volumen e OI es importante se debe al movimiento de precios de Bitcoin correspondiente, o la falta de este. El informe señaló que la última vez que el precio se movió tan alto, el volumen y OI no respondieron de esta manera.

Se pueden atribuir varias razones para este cambio: el lanzamiento de las Opciones de Bitcoin de CME, la caída de los precios de Bitcoin en diciembre o la Refugio seguro tendencias mostradas por la criptomoneda. Dejando a un lado el cambio en el mercado y la inversión, Arcane, al cerrar, sugirió que hay un "cambio fundamental en el sentimiento de los inversores en el CME".

Esto podría ser un indicador del precio 2020 de Bitcoin.