Bitcoin sigue siendo débil en esta área: ¿más disminución reservada para BTC?

• BTC se ha recuperado en un 2,21% en las últimas 24 horas.
• A medida que persiste la volatilidad del mercado, la relación Sharpe de Bitcoin continúa disminuyendo.

En las últimas 48 horas, Bitcoin [BTC] ha hecho una recuperación significativa, aumentando de un mínimo de $ 76k a $ 84K. A pesar de estas ganancias, los retornos ajustados al riesgo de Bitcoin continuaron deteriorándose, por mirada de Ambcrypto Alfráctico.

Como tal, durante el año pasado, la relación Sharpe de Bitcoin ha mostrado signos significativos de debilidad, lo que sugiere el aumento del riesgo por unidad de rendimientos. Esto refleja ganancias menos eficientes y una mayor inestabilidad del mercado.

Aunque BTC vio ganancias significativas en los últimos meses, las fluctuaciones de precios se han intensificado, lo que reduce la eficiencia de los rendimientos en relación con el riesgo asumido.

Esta disminución puede surgir de la incertidumbre macroeconómica donde los factores externos como las políticas monetarias y los cambios de liquidez global han aumentado el riesgo percibido.

Además, a pesar del reciente aumento de precios, las ganancias se están volviendo más volátiles e inciertas, una señal de advertencia para posibles períodos de inestabilidad del mercado o correcciones de precios.

La inestabilidad percibida del mercado ha dejado a los inversores bajistas a medida que venden para evitar pérdidas potenciales.

Este comportamiento se ha extendido tanto a corto y a largo plazo. Podemos ver esto como el cambio de posición neta del titular a largo plazo se ha mantenido negativo durante un período de tiempo sostenido.

Esto significa que durante la inestabilidad del mercado, los LTH se han capitulado como cierta incertidumbre del mercado de miedo.

Por lo tanto, las condiciones prevalecientes del mercado han resultado en una mayor presión sobre la relación, ya que Bitcoin experimenta más presión del lado de la venta.

Históricamente, la volatilidad extrema da como resultado una menor rentabilidad para los titulares a corto y largo plazo.

Sin embargo, la reciente caída en la relación MVRV ofrece algunos signos de esperanza. El MVRV de Bitcoin por debajo de 2 señala un fondo del mercado donde los compradores comienzan a volver a ingresar al mercado, lo que lleva a un posible rebote.

La menor rentabilidad reduce la probabilidad de vender.

¿Impacto en BTC?

Como se observó anteriormente, la relación Sharpe de Bitcoin ha disminuido desde marzo de 2024. Por lo tanto, incluso durante los ciclos donde BTC alcanzó múltiples máximos de tiempo nuevo, la relación estaba experimentando una presión significativa.

En ese sentido, si los factores macroeconómicos se enfrían, reduciendo la volatilidad, podríamos ver que los precios de BTC se recuperan. Si sucede, BTC puede reclamar $ 86K. Sin embargo, si las fluctuaciones continúan, Bitcoin podría caer a $ 81557.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.