Conecta con nosotros

Bitcoin tiene las expectativas de estos comerciantes para estar a la altura en octubre

Publicado

en

Bitcoin tiene las expectativas de estos comerciantes para estar a la altura en octubre

Justo cuando el mes pasó de ‘Shocktember’ a ‘Uptober’, el mercado de criptomonedas envió una señal de fuerte tendencia. El rojo se eliminó de la mayoría de los gráficos, el estado de las métricas en la cadena comenzó a mejorar y el mercado en general experimentó un nuevo impulso.

El 1 de octubre fue un día bastante accidentado, con el precio de Bitcoin inclinándose de $ 43.28k a $ 48.49k. Este poderoso salto logró borrar el miedo de las mentes de los participantes del mercado. De hecho, el Índice F&G proyectaba una lectura neutra de 54, en el momento de escribir este artículo.

Sin embargo, durante las últimas semanas, estas fases de tendencia alcista no han durado mucho. Los recientes colapsos inesperados habían sido instigados en gran medida por eventualidades del mercado de derivados. El exceso de apalancamiento utilizado por los comerciantes dio lugar a liquidaciones masivas.

En efecto, los comerciantes obtuvieron ‘rekt’ y sin dinero nuevo fluyendo hacia el ecosistema, los aumentos de precios no pudieron sostenerse por sí mismos.

¿Y ahora qué?

Bueno, parece que no hay mucho de qué preocuparse esta vez. El interés abierto y los volúmenes al contado han estado bastante equilibrados últimamente. De hecho, el ratio de este último era superior al del primero en el momento de redactar este informe, lo que indica la presencia de un apalancamiento moderado en el mercado.

Ahora, incluso si el precio de Bitcoin termina corrigiéndose durante uno o dos días antes de avanzar poco a poco, el estado del mercado no se volvería tan azaroso como lo fue a mediados de agosto o la segunda semana de septiembre.

Por el contrario, incluso si el precio se dispara, el entorno será aún más favorable en esta etapa para sostener el mismo.

Fuente: Skew

Además, los niveles de sesgo también proporcionaron una buena cantidad de respiro. El 25-delta es la medida más común de sesgo. El gráfico adjunto a continuación destaca el sesgo de 1W, 1M, 3M y 6M durante el último mes. El eje y mide esencialmente la diferencia en el IV entre la opción de compra de 25 días y la opción de venta de 25 días del mismo vencimiento.

Un mercado en sesgo negativo generalmente los precios en pesimismo. La mayoría de las veces, en tales situaciones, los HODL de monedas compran opciones de venta para cubrir el riesgo a la baja. Sin embargo, los mercados con sesgos positivos subrayan el sentimiento optimista y, en tales entornos, los largos naturales se abstienen de vender sus opciones de compra.

Incluso con la reciente caída, debe tenerse en cuenta que tanto los sesgos a corto plazo, los de 1W como los de 1M, están en territorio positivo, lo que implica la presencia de un sentimiento bastante alcista entre los operadores. En esta etapa, debe tenerse en cuenta que un entorno excesivamente positivo tampoco lo hace muy bien.

Por lo tanto, se puede decir que los operadores de opciones están cada vez menos preocupados en esta etapa.

Fuente: Skew

Además, la volatilidad implícita de Bitcoin frente a la volatilidad realizada proyectaba una tendencia interesante, en el momento de escribir este artículo. El IV representa el valor razonable de la volatilidad basado en la expectativa del mercado, mientras que el RV es la volatilidad real presente en el mercado en un momento dado.

Como se muestra en el cuadro adjunto, el IV ha eclipsado por completo al RV durante las últimas semanas.

Fuente: Skew

Lo mismo sugiere que la volatilidad esperada para Bitcoin es actualmente más alta que la que está experimentando el mercado en este momento. Estos escenarios se han observado bastantes veces durante el año pasado. Durante las etapas iniciales de un rally, el IV ha reemplazado a menudo al RV.

Además, siempre que la tendencia al alza de precios se hizo concreta en los gráficos, la volatilidad real terminó superando a la implícita. Los escenarios antes mencionados se desarrollaron notablemente durante el rally de calentamiento de febrero y la fase de máximos más altos de julio a agosto.

Por lo tanto, el entorno es actualmente favorable para que se establezca la etapa inicial del rally de Bitcoin. Además, el mercado moderadamente apalancado es otra bandera verde en sí mismo. Teniendo en cuenta las proyecciones actuales, se puede concluir que Bitcoin está en camino de cerrar la brecha con su ATH preestablecido.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.

Entusiasta de los nuevos modelos económicos y curioso de las nuevas tecnologías. Con Maestría en Gerencia Empresarial, egresada de la Universidad Central de Venezuela. Apasionado por aprender cosas nuevas todo el tiempo.

Continúa leyendo