En este momento, ¿Bitcoin es más una 'reserva de valor' que una apuesta asimétrica?

"La esencia de la gestión de inversiones", dijo el legendario inversor Benjamin Graham, "es la gestión de riesgos, no la gestión de retornos". De hecho, la caída de 2018 que siguió a la histórica carrera alcista y la caída de precios que la acompañó sirvieron como un recordatorio de que una estrategia para proteger las inversiones en criptografía de una caída es esencial. La caída llevó a los operadores a reexaminar algunas de las suposiciones clave que se encuentran en el corazón de su cartera de criptomonedas: la noción de que los mercados de criptomonedas son eficientes y tienen suficiente liquidez; la creencia de que una inversión en Bitcoin puede brindar refugio en la crisis; e incluso la idea de que Bitcoin es una "reserva de valor".

Sin embargo, los analistas en cadena argumentarían que Bitcoin es más una apuesta asimétrica que una reserva de valor en este punto basado en 200 semanas MA.

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Este gráfico fue creado por Plan B, y en 2020, hasta ahora tenemos puntos azules que representan un incremento del 2-6% de 200 WMA. Los puntos rojos en el gráfico representan el mejor momento para registrar ganancias, y es evidente en el gráfico que ha habido un puñado de esos puntos 16% por encima de 200 WMA. La apuesta que un comerciante hace por Bitcoin se vuelve cada vez más asimétrica cada año. En la fase actual del ciclo del mercado, 135 días después de la tercera reducción a la mitad, tenemos un ROI del 24,92 por ciento desde la caída posterior a la mitad.

Si bien hay margen de mejora en el precio de Bitcoin, como alcanzar el nivel de 2017, compararlo con otros activos financieros destaca el hecho de que el ROI de Bitcoin ha disminuido si considera comprar a precios diferentes. Si un comerciante compró 1 Bitcoin el 1 de enero de 2017 y lo vendió durante el rally de fin de año, el ROI fue superior al 1800%. Sin embargo, para un comerciante que ingresó a publicar esta caída en febrero de 2018 y vendió en diciembre de 2018, el ROI fue del -60%. Lo mejor fue asimétrico solo en el primer caso, también se aplica a los comerciantes que compraron Bitcoin en enero / febrero de 2020. La reserva de valor y las narrativas de apuestas asimétricas se aplican en un puñado de casos con varias suposiciones.

En su podcast, el popular Influencer de Bitcoin A Pompliano se cita diciendo: “Bitcoin no es solo una reserva de valor sino también una apuesta asimétrica. La ventaja es enorme, mientras que en este punto el riesgo parece bajo ”, esto se aplica a casos específicos y puede que no sea la lente ideal bajo la cual los operadores examinan Bitcoin. Presenta un caso alcista para Bitcoin, pero al mismo tiempo plantea preguntas clave como: ¿Cuál es el razonamiento para ingresar a los comerciantes de Bitcoin o HODLing Bitcoin?

Si un comerciante supiera qué resultado esperar, la estrategia comercial sería más eficiente. Poner las reservas de efectivo a trabajar, como mencionó Pomp, es importante. Sin embargo, determinar el riesgo y la relevancia es igualmente importante. En 2017, la apuesta asimétrica sería una narrativa ideal, sin embargo, el crecimiento de Bitcoin es más lateral que vertical en los últimos 3 años.

Fuente: Coinmarketcap

Otros activos que se introdujeron más recientemente, como TRX, XRP o DeFi, han superado a Bitcoin en ROI a corto plazo. Por ejemplo, los rendimientos de varios proyectos DeFi superan el 100% y esto es claramente una apuesta asimétrica. Sin embargo, esto es urgente.

Al comprar Bitcoin o cualquier otro proyecto, los comerciantes compran la narrativa y no el activo, la mayoría de las veces. Y esto es como caminar por la cuerda floja. El movimiento de precios está muy influenciado por los movimientos de ballenas y los mineros, ya que la capitalización de mercado de Bitcoin sigue siendo baja en comparación con los activos en las finanzas tradicionales, el movimiento de precios es sensible a pequeños cambios.

Fuente: Woobullcharts

Comprar la narrativa no garantiza la rentabilidad del activo; sin embargo, dado que las narrativas son sensibles al tiempo, los operadores pueden utilizar las posiciones del ciclo del mercado antes de realizar una llamada.

Bitcoin es una apuesta asimétrica en puntos específicos de su línea de tiempo, los rendimientos no están impulsados ​​por la narrativa. Bitcoin es tanto una reserva de valor como una apuesta asimétrica, dependiendo de cuándo compre.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.