En general, el TVL de DeFi está a solo un 3% del ATH de 2021: ¿Qué hay detrás de este aumento?

• El TVL de DeFi se ha más que duplicado en los últimos cinco meses.
• Esta vez el crecimiento estuvo liderado principalmente por proyectos de participación líquida.

Después de implicar pérdidas significativas durante el mercado bajista, el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) estaba en auge con actividad en el momento de escribir este artículo.

El valor total bloqueado, el barómetro de la salud general del mercado DeFi, superó los 137 mil millones de dólares al momento de escribir este artículo, menos del 3% por debajo de sus máximos de mayo de 2021, según el análisis de AMBCrypto de los datos de DeFiLlama.

Si bien el valor de los depósitos actuales todavía estaba lejos del máximo registrado en noviembre de 2021, la trayectoria ascendente elevó la perspectiva de una ruptura tarde o temprano.

La historia de la recuperación

El surgimiento de las tecnologías blockchain, la narrativa en torno a la descentralización y el histórico mercado alcista de las criptomonedas de 2020-21 desempeñaron un papel importante en el impulso de la economía DeFi.

Como se desprende del gráfico anterior, la cantidad total de activos de criptomonedas bloqueados en los protocolos DeFi se multiplicó por 100 entre junio de 2020 y julio de 2020.

El TVL continuó aumentando a medida que el valor de mercado de los criptoactivos alcanzó el ATH a finales de 2021.

Sin embargo, eventos como la moneda estable Terra USD [UST] colapso y caída del ftx [FTT] El intercambio hundió al mercado en general en una crisis, lo que afectó las inversiones en protocolos DeFi.

El TVL se desplomó a 48.000 millones de dólares en diciembre del 2022, un 75% por debajo de su ATH.

El mercado DeFi mostró signos de recuperación en 2023, ya que el TVL aumentó un 25% hasta el tercer trimestre. Pero el mayor impulso se produjo a partir de octubre, cuando las principales criptomonedas comenzaron su marcha ascendente.

Desde entonces, DeFi TVL se ha más que duplicado al momento de escribir este artículo.

Nuevas narrativas toman protagonismo

Como señaló un destacado analista de DeFi Patricio Scottel crecimiento esta vez estuvo liderado principalmente por proyectos de participación líquida, a diferencia de los intercambios descentralizados (DEX) que catalizaron el crecimiento durante 2021.

De hecho, los DEX, que facilitan el intercambio de tokens criptográficos en una configuración descentralizada, representaron el 37% de la cuota de mercado total en noviembre de 2021. Al momento de escribir este artículo, representaban solo el 13% del TVL total de DeFi.

Por el contrario, los protocolos de participación líquida emergieron como el subsector más grande en el panorama DeFi durante el año pasado, con un dominio del mercado del 34% al momento de esta publicación.

Etereum [ETH] proyecto de participación líquida Finanzas Lido [LDO] era el protocolo DeFi más grande, con casi $ 33 mil millones en activos bloqueados al momento de esta publicación.

Las apuestas líquidas permiten a los usuarios participar directamente en las apuestas y al mismo tiempo tienen la opción de emplearlas en otros lugares de DeFi para obtener oportunidades de mayor rendimiento.

El lanzamiento de Shapella Upgrade de Ethereum el año pasado revitalizó la demanda de participación en ETH y, a su vez, proyectos de participación líquida.

Observe cómo los depósitos de Lido se han más que duplicado desde que Shapella Upgrade permitió los retiros en abril del año pasado.

Además, dado que la mayoría de los depósitos de Lido son ETH apostados, el aumento del valor de mercado de este último ha contribuido al aumento del TVL.

El TVL de Lido aumentó un 45% en el último mes, proporcionalmente al de ETH precio del arroz.

La estrella más nueva del bloque.

Las apuestas también recibieron un gran impulso gracias a los protocolos de renovación de apuestas, una de las narrativas DeFi de más rápido crecimiento. Capa propia era el cuarto protocolo DeFi más grande al momento de esta publicación, y fue testigo de un aumento cuatro veces mayor en TVL en el último mes.

Volver a apostar implica reutilizar ETH apostado para extender la seguridad a otras aplicaciones, permitiendo así a los apostadores obtener recompensas adicionales por sus inversiones.

Dado que las recompensas a través de la apuesta convencional de ETH han reducido Con el tiempo, la promesa de mayores retornos atrajo a los usuarios a estos proyectos de recuperación.

Puede que el mercado bajista haya sido un momento difícil para la inversión y el valor, pero la reducción del ruido hizo que los desarrolladores crearan productos alineados con sus planes de crecimiento a largo plazo.

A medida que el mercado de las criptomonedas crece en tamaño, la demanda de proyectos DeFi seguramente crecerá. Entonces, 2024 podría ser solo el comienzo del súper ciclo de DeFi.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.