¿Está en riesgo la posición de Bitcoin? ¡Esté atento a estas señales clave!

• Los grandes titulares de Bitcoin Netflow cayeron en un 191%, marcando un cambio en el comportamiento de la ballena y debilitando el apoyo a la demanda
• Las ganancias realizadas cayeron por debajo de $ 1 mil millones, reflejando los niveles de finales de octubre de 2024

Bitcoin [BTC] El mercado ha permanecido en un delicado equilibrio últimamente. De hecho, parecía estar respaldado por ganancias de baja realización y señales de demanda de decoloración que plantean las probabilidades de un cambio direccional pronto.

Al momento de escribir, BTC tenía un precio de alrededor de $ 106,000, con sus ganancias realizadas (7DMA) flotador Justo debajo del umbral de $ 1 mil millones, niveles no vistos desde finales de octubre de 2024.

Sin embargo, a pesar de un máximo local reciente, la toma de ganancias ha permanecido moderado, de acuerdo con la tendencia de ganancias de baja realización.

Y sin embargo, el telón de fondo cuenta una historia diferente, una de declinante demanda y fragilidad de montaje.

¿Las ballenas están retrocediendo? El análisis de AmbCrypto lo desglosa …

Sin embargo, la métrica de Netflow de los grandes titulares destacó un cambio preocupante.

Solo en los últimos siete días, Netflows cayó por un asombroso 191.44%, una señal de que las ballenas redujeron drásticamente sus patrones de acumulación.

A lo largo de abril y mayo, los flujos net fueron relativamente neutrales. Sin embargo, June ha visto una caída constante hasta ahora. Esto sugirió que algunos titulares grandes pueden estar retrocediendo o distribuyendo con cautela.

Sin sus entradas constantes, Bitcoin se expondrá más al riesgo a la baja. Particularmente si otras fuentes de demanda continúan debilitándose en conjunto.

¿Qué revelan las tasas de financiación negativa?

Bueno, la imagen del frente de los mercados de derivados tampoco ha sido tranquilizadora. De hecho, PLas tasas de financiamiento previamente negativas en DYDX revelaron que los comerciantes pueden estar inclinándose bajista y apostando contra una manifestación sostenida.

Cada intento de Longs de recuperar el terreno se ha esforzado rápidamente. Incluso breve volteo en territorio positivo no pudo mantener.

A menos que las tasas de financiación se estabilicen o sean positivas para períodos más largos, los compradores probablemente tendrán dificultades para recuperar cualquier control. Esto dejaría a Bitcoin vulnerable a liquidaciones especulativas.

¿Se ha adelgazado las ganancias no realizadas de Bitcoin?

La puntuación Z MVRV cayó a 2.47 de un pico local de 2.97 a principios de junio. Esta caída podría insinuar que se adelgazan las ganancias no realizadas después de un fuerte rally.

Sin fuertes ganancias no realizadas para recurrir, los titulares y especialmente los a corto plazo, podrían tener menos incentivos para quedarse.

Al mismo tiempo, los LTH han continuado resistiendo los desencadenantes de salida, creando un estancamiento sin dirección clara.

¿Se exageran las señales de valoración en la cadena?

Finalmente, algunos de los modelos de valoración en la cadena de Bitcoin podrían estar rojos en este momento.

Métrica Tales como las relaciones NVT y NVM aumentaron, aumentando en 37.78% y 27.45% respectivamente. Estos picos aludieron a una creciente desconexión entre la capitalización de mercado y la utilidad de la red.

En ciclos pasados, tales divergencias han precedido a correcciones agudas o un movimiento lateral prolongado. Con el NVT en 45.83 y el NVM en 3.05, BTC puede parecer sobrevalorado en relación con su actividad en la cadena.

Es una advertencia: el sentimiento de la multitud puede impulsar el precio más que el crecimiento orgánico.

Además, la relación stock a flujo (S2F) abandonó en 16.66% a 1.060m, lo que indica una disminución en la escasez percibida. Esta métrica tradicionalmente apoya las narraciones alcistas en torno a los choques de suministro posteriores a la hoja.

Sin embargo, la reciente disminución sugirió que cualquier emisión de bitcoin ha aumentado o la acumulación de inversores se ha ralentizado. En cualquier caso, el debilitamiento de esta señal de escasez podría socavar las expectativas alcistas a largo plazo.

¿Puede el debilitamiento de la demanda apoyar la posición de Bitcoin?

A pesar de la fragilidad en múltiples métricas, Bitcoin ha logrado hasta ahora mantener su terreno neutral. Sin embargo, la caída de la actividad ballena, las tasas de financiación bajistas y las métricas de valoración creciente son signos de un estado frágil.

Si la demanda continúa deteriorándose, es más probable que este equilibrio se rompa, lo que potencialmente desencadena un alejamiento de la fase de consolidación actual.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.