ETF de Bitcoin: ¿Fue todo exageración o todavía hay BTC a $ 100,000 en juego?

• Se prevé que Bitcoin alcance casi 100.000 dólares a finales de 2024
• Alrededor del 88% de los asesores financieros invierten en Bitcoin después del ETF spot de Bitcoin

Después de meses de anticipación y entusiasmo, el criptomercado acogió con agrado la noticia de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó 11 anuncios al contado. bitcóin [BTC] ETF. Estos productos comenzaron a comercializarse el jueves 11 de enero.

Sólo el primer día de operaciones generó un volumen de compras y ventas de casi 4.600 millones de dólares. Y los primeros tres días de operaciones generaron un volumen de casi 10 mil millones de dólares. Analista Eric Balchunas destacó lo extraordinario que era este número en un correo en X.

Sin embargo, a pesar de la entusiasta participación, el precio de Bitcoin ha caído casi un 16% desde el máximo de ese día de 49.000 dólares.

Un nuevo capítulo en la criptoindustria

La industria había puesto sus esperanzas en la aprobación de una docena de fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin en el mercado estadounidense. Estos instrumentos financieros ofrecen una forma más sencilla de obtener exposición a los criptoactivos.

Si bien los ETF al contado existían en países como Canadá y AlemaniaEstados Unidos, como hogar de algunos de los mayores administradores de activos y liquidez institucional del mundo, es un juego de pelota completamente diferente.

Arca Invest y 21Shares fueron los primeros en solicitar un ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. El par había solicitado a principios de abril.

A esto le siguió en junio una avalancha de solicitudes de otros gigantes de TradFi, como BlackRock, el administrador de activos digitales más grande del mundo.

Alfombra roja para los inversores tradicionales

Un ETF de Bitcoin permite a los inversores obtener exposición a los movimientos de precios de Bitcoin sin poseer el activo directamente. A diferencia de un ETF de futuros, que ya existe, un ETF al contado implica mantener Bitcoin como activo subyacente. Entonces, cuando los inversores compran acciones de un ETF al contado, esencialmente están comprando una representación de Bitcoin real.

Esto resultó especialmente atractivo para los inversores tradicionales, que ahora pueden evitar los dolores de cabeza técnicos que supone mantener una cartera de criptomonedas y claves privadas. En pocas palabras, apostar en criptomonedas se ha vuelto tan fácil como cualquier otro activo.

De acuerdo a un encuesta Realizado por Bitwise y VettaFi a principios de este mes, alrededor del 88% de los asesores financieros con sede en EE. UU. dijeron que estaban esperando un ETF al contado antes de invertir en Bitcoin.

Ahora que las aprobaciones están aquí, la siguiente gran pregunta es: ¿Qué impacto tiene un ETF al contado en el valor de Bitcoin a mediano y largo plazo? ¿Cuánto capital nuevo atraería?

Bitcoin se disparará…

El banco multinacional británico Standard Chartered predicho Bitcoin alcanzaría los 100.000 dólares a finales de año y cerca de 200.000 dólares a finales de 2025.

Bueno, ¿se te salieron los ojos? Esto no es sorprendente teniendo en cuenta que el máximo al que ha llegado Bitcoin es de 69.000 dólares.

Estas predicciones se basaron en el supuesto de que entre 50.000 y 100.000 millones de dólares de capital se trasladarían a ETF de Bitcoin al contado.

Standard Chartered incluso pronosticó una tasa más rápida de crecimiento del valor de mercado en comparación con Gold. La firma señaló,

“Esperamos que Bitcoin disfrute de ganancias de precios de una magnitud similar como resultado de la aprobación de los ETF al contado de EE. UU., pero vemos que estas ganancias se materializarán en un período más corto (de uno a dos años), dada nuestra opinión de que el mercado de ETF de BTC se desarrollará. mas rapido.»

De hecho, el lanzamiento de un ETF al contado en 2004 revolucionó el comercio de oro. El valor del metal amarillo aumentó un 27% en un año después del lanzamiento, un 172% en cinco años y casi cinco veces en una década, según descubrió AMBCrypto utilizando un gráfico de Trading View.

El hecho de que se prediga que Bitcoin crezca aún más rápido dice mucho sobre la importancia de los ETF al contado para la industria.

Christopher Alexander, director de análisis de Pioneer Development Group, también espera una considerable inyección de valor en Bitcoin. Él dijo,

Una estimación más conservadora de Peter Eberle, presidente y director de inversiones del gestor de criptoactivos Castle Funds, predijo nuevas entradas de 27.000 millones de dólares en los próximos dos años. Eberle reconoció,

Relación entre capitalización realizada y capitalización de mercado

AMBCrypto recurrió a la contraparte en cadena de las entradas de capital (capitalización realizada) para comprender mejor esto. A diferencia de la capitalización de mercado convencional, la capitalización realizada valora un activo basado en el precio de cada una de sus monedas cuando se movieron por última vez.

Según un anterior informe Según la firma de análisis de blockchain CryptoQuant, la capitalización de mercado creció entre tres y cinco veces más que la capitalización realizada durante los dos mercados alcistas anteriores de 2017 y 2021.

Teniendo en cuenta esto, incluso una infusión de 27 mil millones de dólares podría ayudar a que la capitalización de mercado de Bitcoin alcance entre 81 y 108 mil millones de dólares. De manera similar, entradas de 50.000 millones de dólares podrían dar lugar a una adición de capitalización de mercado de 150.000 a 200.000 millones de dólares, lo que es innegablemente significativo.

Si bien estas cifras compensan una buena visualización, el principal desafío para el crecimiento de la capitalización de mercado es psicológico, como señaló Christopher Alexander. Agregó,

¿Están descontadas las noticias sobre el ETF de Bitcoin?

La acción del precio de Bitcoin desde septiembre ha sido marcadamente alcista. En el mes de diciembre, BTC formó un rango, pero el reciente aumento por encima de $ 46,000 parecía ser una ruptura alcista que podría llevar a BTC mucho más arriba.

Sin embargo, las ganancias que BTC presenció en los días previos a la aprobación del ETF se recuperaron rápidamente. Al momento de escribir este artículo, BTC cotizaba por debajo de la zona de soporte de $ 42,000. Estaba cerca de los mínimos del rango de 40,5 mil dólares.

El OBV ha tendido a la baja en los últimos diez días para mostrar un fuerte volumen de ventas. Parece que el evento fue del tipo “vender las noticias”.

Sin embargo, los inversores a largo plazo no deben preocuparse mucho. La volatilidad a corto plazo y la consolidación en el rango de 30.000 a 40.000 dólares es una posibilidad que les daría más tiempo para acumular BTC.

Bitcoin es el candidato preferido sobre Ethereum

La encuesta de Bitwise reveló información que pintaba un panorama alcista de la criptoindustria. En particular, es probable que Bitcoin experimente las mayores entradas de capital entre los activos del criptoespacio.

Puede que tampoco se trate de una afluencia única.

En general, una vez que se ha llevado a cabo la debida diligencia, es probable que mantener la inversión en una clase de activos genere rentabilidad, aunque el mercado a corto y mediano plazo pueda enfrentar turbulencias.

La razón por la que podemos centrarnos tan intensamente en Bitcoin es porque parece que los asesores también están haciendo lo mismo. Una de las conclusiones clave de la encuesta fue que el 71% de ellos prefiere Bitcoin a Ethereum. Además, la diversificación en la criptoesfera es un arma arriesgada de doble filo dada la naturaleza de los ciclos de las altcoins.

Es probable que los inversores tengan mucha más confianza en la seguridad de la red Bitcoin que en cualquiera de los otros activos que existen, por ejemplo.

Su confiabilidad ha sido probada durante la última década, y su resistencia a pesar de la agitación de 2022-23 podría hacer que los inversores gravitaran hacia Bitcoin para cubrir la mayoría de sus requisitos de exposición a las criptomonedas.

La fiesta alcista de Bitcoin podría llegar para quedarse durante muchos años

Es más probable que los inversores de BTC a largo plazo sigan aumentando sus compras de BTC. La encuesta de Bitwise respaldó esta afirmación y los asesores que ya tienen una asignación criptográfica están totalmente de acuerdo.

La encuesta mostró que el 98% de ellos planeaba mantener o aumentar la exposición a las criptomonedas de sus clientes en 2024. Además, las partes invertidas tienden a permanecer invertidas.

Una gran mayoría de estos asesores se sentarán con sus clientes a medida que comience el año y les dirán seriamente que agregar una exposición criptográfica mínima del 1% aproximadamente es una decisión financiera acertada.

BlackRock's La ETF ya ha alcanzado un hito con mil millones de dólares en activos bajo gestión. BlackRock, la empresa de gestión de activos más grande del mundo, tiene un AUM de 9,42 billones de dólares en junio de 2023. Suponiendo que recomienden a sus clientes asignar el 0,5% de sus carteras a Bitcoin, eso vería aproximadamente 50 mil millones de dólares fluir hacia Bitcoin durante el año. Y llegamos a esta cifra utilizando únicamente BlackRock.

Inversión bit a bit También es uno de los emisores de ETF de Bitcoin y tiene $748 millones en AUM. Por lo tanto, si los asesores y las empresas de gestión de fondos alientan al público a poseer Bitcoin, los precios podrían multiplicarse en el transcurso de unos pocos años.

De repente, las estimaciones de 200.000 dólares por Bitcoin parecen conservadoras dentro de un par de años.

Trazando los niveles de resistencia en el camino a $ 200k

Los niveles de Fibonacci para la parte inferior y superior del último ciclo muestran que estamos en el objetivo para el próximo repunte. La caída de finales de 2022, llevada un paso más hacia el sur por el fiasco de FTX, todavía no se desvió demasiado de la marca de 17,8 mil dólares.

Este nivel representó el retroceso del 78,6% del ciclo pasado.

Al momento de escribir este artículo, Bitcoin tenía una fuerte estructura de mercado alcista en el gráfico semanal. Hacia el sur, el área de 30.000 dólares es una antigua zona de resistencia que aún podría revisarse debido a la enorme cantidad de liquidez que probablemente esté presente allí.

Hacia el norte, la zona de consolidación semanal de 46.000 dólares a 52.000 dólares se remontaba a finales de 2021. Rechazó a los compradores en marzo de 2022. En el momento de esta edición, BTC había avanzado hacia esta zona. Es probable que retroceda, pero no está claro hasta qué punto.

Una vez que esta zona de resistencia se convierta en soporte, se espera que los niveles de extensión de Fibonacci al norte de $69k actúen como resistencia. Los niveles psicológicos de 100.000 dólares, 150.000 dólares y 200.000 dólares podrían provocar una reacción importante.

Tal como están las cosas, 52.000 dólares y 69.000 dólares son los niveles a tener en cuenta.

¿Hacia dónde se dirigirá la moneda rey a continuación?

AMBCrypto no obtuvo demasiada información sobre dónde BTC podría enfrentar resistencia debido a la escasez de los niveles de liquidación estimados hacia arriba. Los niveles de $48,8k y $52k tienen algunos niveles de liquidación, pero es la mitad inferior del gráfico la que llama la atención.

Los niveles de liquidación estimados justo por debajo de los 35.000 dólares están aproximadamente en el rango de 120.000 millones a 150.000 millones de dólares. Más al sur, se estima que el nivel de 30.000 dólares tiene una cantidad similar. Pero la verdadera estrella es el nivel de 23,600 dólares.

Los datos de Hyblock sugerían que liquidaciones por valor de 261.000 millones de dólares se situaban en este nivel. Dado que los precios se sienten atraídos por la liquidez, se puede argumentar que BTC caerá a este nivel en un evento de cisne negro en los próximos meses.

Pero tal como están las cosas, esta eventualidad parece muy improbable. La marca de los 30.000 dólares es un nivel tanto psicológico como técnico de gran importancia, especialmente teniendo en cuenta el repunte más reciente.

La caída a 40,6 mil dólares una semana después de la aprobación spot del ETF muestra que la noticia ya estaba descontada en el corto plazo. A largo plazo, es difícil cuantificar exactamente dónde BTC podría encontrar su próximo pico.

Los hallazgos de la encuesta Bitwise mostraron que los inversores probablemente asignarán una pequeña porción de su cartera en los próximos meses y años. Esto podría generar una presión de compra constante e implacable sobre BTC a medida que tanto las entidades comerciales como los inversores individuales buscan vencer la inflación diversificando sus tenencias.

Este artículo fue escrito en colaboración con Aniket Verma.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.