Inversión institucional en Bitcoin, criptomonedas y por qué no todo son buenas noticias

Uno de los mayores indicadores de las criptomonedas entrando en la fase de adopción generalizada fue el abrumador interés institucional en los últimos años. Considere esto: fondos de criptomonedas recibió entradas de capital de alrededor de $ 9.3 mil millones solo en 2021, la mayoría de los cuales se originaron en inversiones institucionales.

En septiembre de 2021, Fidelity fundar que alrededor del 52% de los inversores institucionales tenían Bitcoin o alguna otra criptomoneda en su cartera.

¿Adopción generalizada pronto?

Sin embargo, claramente existe un desfase entre las inversiones institucionales y los anuncios públicos, algo que dificulta determinar dónde se encuentra realmente la industria. un nuevo reporte por CoinMetrics ha tratado de analizar tales tendencias en el interés de inversión y la adopción de criptoactivos mediante la revisión de las presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. durante la última década.

Esto, debido a que las leyes de valores en los EE. UU. exigen que las empresas que cotizan en bolsa y otras empresas de inversión divulguen sus participaciones y los resultados financieros trimestrales.

Sorprendentemente, desde que Bitcoin apareció por primera vez en una presentación ante la SEC en 2011, el principal activo digital ha sido mencionado en 11.510 presentaciones ante la SEC por parte de 2.169 entidades de presentación únicas, según el informe. Se señaló,

«A medida que más instituciones y empresas de criptografía, desde intercambios hasta mineros de Bitcoin, reciben fondos de deuda y capital de los mercados públicos, la cantidad de presentaciones que mencionan criptografía está aumentando».

Fondos centrados en criptomonedas que impulsan el aumento

Gran parte de esto también se ha visto impulsado por la aparición de BTC o fondos centrados en criptografía como Grayscale, junto con empresas criptográficas que cotizan en bolsa centradas en criptografía. Especialmente los involucrados en actividades mineras.

Por ejemplo, alrededor de 40 empresas mineras están listado en intercambios en los EE.UU. y Canadá. Además, las enormes inversiones de otras empresas que cotizan en bolsa cuya principal área de interés no son las criptomonedas, como Tesla y MicroStrategy, también han puesto la clase de activos en el depósito de la SEC.

Sin embargo, eso no es todo. Una tendencia interesante que subrayó el informe es la correlación entre los precios de las principales criptos como Bitcoin y Ethereum y la cantidad de presentaciones que mencionan estas monedas.

Dado que estas menciones históricamente han estado rastreando los precios del mercado, las carreras alcistas naturalmente han visto más actividad de este tipo. También se debe tener en cuenta que, si bien términos como Bitcoin, Ethereum y Blockchain fueron bastante raros una vez, se convirtieron en algo frecuente después de la carrera alcista de 20171-8.

Del mismo modo, las «menciones aumentaron drásticamente» en 2020/21 cuando los precios de las criptomonedas se dispararon. Desde entonces, se han estancado debido a las mayores correcciones del mercado.

Fuente: CoinMetrics

Se puede ver una disminución similar en el interés institucional en toda la industria, y el informe afirma:

“Al entrar en 2021, aumentó la cantidad de direcciones con saldos altos de BTC y ETH, lo que se alinea con la evidencia anecdótica de que el interés institucional se estaba recuperando en ese momento. Sin embargo, la tendencia aparentemente se rompió durante la segunda mitad de 2021 con esta medida”.

Si bien la creciente institucionalización de las criptomonedas se ha hecho evidente, también lo ha hecho su estrecha correlación con los cambios de precios. Evidentemente, la cantidad de presentaciones 13F, a través de las cuales los fondos de inversión más grandes revelan sus tenencias al público, comenzó a mencionar cada vez más a Bitcoin a principios de 2021. Por desgracia, comenzó un lento descenso en el segundo y tercer trimestre a medida que los precios comenzaron a disminuir.

Del mismo modo, el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) también comenzó a reducir su acumulación de BTC el año pasado, aplanando una tendencia que había estado en curso desde 2014.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.