La A a la Z de la profundidad del libro de pedidos de Bitcoin y lo que significa para el mercado

Durante la última década, la industria de las criptomonedas como clase de activo ha avanzado mucho. Los gustos de Bitcoin y Ethereum ya no están mal vistos con un sentido de desaprobación, a pesar de que el mercado de criptomonedas es relativamente nuevo. Por lo tanto, es imperativo evaluar la evolución de la madurez de la clase de activos.

Si bien hay varias formas de abordar dicha evaluación, la última versión de CoinMetrics reporte examinó la profundidad de la cartera de pedidos de Bitcoin y Ethereum para estimar la salud de la estructura del mercado de criptomonedas.

¿Qué es el libro de pedidos y la profundidad de Bitcoin?

Para cualquier criptomoneda o bolsa de valores tradicional, el libro de órdenes es básicamente un libro mayor donde se registran, registran y ejecutan todas las órdenes de compra y venta. La profundidad del libro de órdenes indica el número de niveles de precios disponibles para el activo en un momento particular durante una sesión de negociación.

Por lo tanto, una cartera de pedidos más profunda sugiere que existen abundantes niveles de precios para que los inversores cierren sus ofertas o solicitudes. Y una mayor profundidad del mercado también significa que hay mayor liquidez.

Ahora, inicialmente, el deslizamiento del mercado era algo común entre las grandes ofertas y pedidos de pedidos, ya que los inversores perderían capital a través del deslizamiento. El deslizamiento ocurre cuando los pedidos deseados no tienen el rango de precios correcto en el libro de pedidos. Sin embargo, con el tiempo, la profundidad del mercado de BTC y ETH ha mejorado enormemente.

Profundidades del libro de pedidos de Coinbase, Kraken y Gemini

Como se puede ilustrar en el gráfico adjunto, la profundidad media diaria del mercado y la distancia entre la mejor oferta / oferta o BTC-USD se ha reducido drásticamente en los últimos años. En los últimos meses, las 100 mejores ofertas y solicitudes en el intercambio de Coinbase se han cumplido dentro del 0.2% del mejor precio de oferta / demanda.

De manera similar, en Kraken, la profundidad de la cartera de pedidos por valor de $ 6 millones se encuentra por debajo del 0,5% del mejor precio, que es un promedio encomiable.

Para Ethereum, los tres intercambios vieron una profundidad de mercado mejorada de manera similar. También fue sorprendente ya que ETH también experimenta altos volúmenes de negociación en DEX como Uniswap. El hecho de que se mantengan tales niveles de profundidad de mercado, a pesar de la caída del Ethereum líquido (debido a la participación en ETH 2.0), es un positivo enorme.

¿Cómo ayuda la profundidad del libro de pedidos a largo plazo?

No hace falta decir que una mayor profundidad del mercado sugiere directamente una mayor liquidez del mercado para Bitcoin y Ethereum. Por extensión, esto genera más credibilidad en el ecosistema financiero más amplio. Una cartera de pedidos mejorada solo conduciría a una mayor expansión y adaptabilidad de la clase de activos, ya que las instituciones estarán dispuestas a invertir en estos activos digitales.

La mejora de la profundidad del mercado también dificulta las tácticas de manipulación. Esto, porque mejora el descubrimiento de precios y reduce las posibilidades de comercio de arbitraje intensivo entre intercambios.

En general, la posición del mercado de Bitcoin y Ethereum solo mejora con una mejor profundidad del libro de pedidos. Este es un proceso continuo para el futuro.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.