La liquidez en Bitcoin sigue siendo esquiva ya que el diferencial Bid-Ask destaca el dilema

Han pasado cerca de 2 semanas desde Bitcoin señaló su peor caída del mercado en 7 años, un momento en que toda la industria de la criptografía fue a la zaga. El colapso repentino desencadenó cambios fundamentales en varias métricas a través de la red, siendo la caída de liquidez en los intercambios de futuros uno de ellos.

Una de las medidas que generalmente se toman para comprender la condición del mercado es la evaluación del diferencial de oferta / demanda, una medida que básicamente es la diferencia entre el precio que un comprador está dispuesto a pagar y el precio que un vendedor quiere obtener.

Teniendo en cuenta el hecho de que Bitcoin sigue siendo una clase de activos en desarrollo, su diferencial de oferta y demanda normal debería ser mayormente inferior a 20 pb o puntos básicos (1 punto básico = 0.01%). Sin embargo, de acuerdo con los últimos datos de Coinmetrics reporte

El spread Bid-Ask continúa aumentando por encima de 20 pb

Históricamente, se ha observado que la gran acción de los precios en la industria causa directamente un aumento en el diferencial Bid-Ask. Cuando Bitcoin registró un colapso de $ 1500 de $ 9500 a $ 8000 en septiembre de 2019, el diferencial Bid-Ask registró un aumento sustancial, como se observa en el cuadro a continuación.

Sin embargo, el diferencial fue inferior a 20 pb poco después, y el mercado se estabilizó en los intercambios que se indican en el cuadro adjunto.

Del mismo modo, después de que Bitcoin registrara un colapso del 47 por ciento el 12 de marzo, el diferencial Bid-Ask se volvió loco. Sin embargo, sorprendentemente, sus niveles no han alcanzado niveles normales hasta la fecha.

Fuente: Coinmetrics

Según el gráfico adjunto, el diferencial de B / O también fue superior a 20 pb el 23 de marzo. Con varias explicaciones escuchadas sobre este desarrollo, es seguro decir que la liquidez en la industria era significativamente baja, al momento de escribir.

Índice de volatilidad y miedo y avaricia

La especulación común del mercado sugiere que la comunidad es esperando volatilidad para continuar en el mercado, al tiempo que mejora el spread. Teniendo en cuenta la situación actual de Bitcoin, ese podría ser el caso más probable.

Fuente: Bitpremier

Como se observa en el gráfico anterior, la volatilidad anualizada de Bitcoin aumentó masivamente después del accidente, con el mismo aumento continuo, al momento de escribir.

Otro factor importante para la reducción de la liquidez y el aumento del diferencial de B / O es la ausencia de inversores de mercado anteriores.

Fuente: alternative.me

El índice de miedo y avaricia de Bitcoin también estaba teniendo un gran éxito en términos de sentimiento, con el índice registrando una puntuación de 12, una indicación de "miedo extremo". El 2 de marzo, el mismo índice leía una puntuación de 38.

Una condición de "miedo extremo" sugiere que los inversores son muy cautelosos en este momento y quieren moverse en el mercado, después de que el precio se estabilice. Teniendo en cuenta que Bitcoin se ha consolidado por encima de los $ 5000 en los últimos días, el diferencial de B / O debería haberse normalizado, pero la liquidez continúa alejándose de la industria.