La volatilidad de Bitcoin frente al objetivo de 94.000 millones de dólares de MicroStrategy: ¿cuál prevalecerá?

• La inclusión de MSTR en el Nasdaq 100 subrayó el creciente reconocimiento institucional de Bitcoin.
• También hace que las acciones de MSTR (e indirectamente, Bitcoin) sean más susceptibles a la volatilidad del mercado.

Microstrategy [MSTR] , el mayor tenedor corporativo de Bitcoin [BTC] , ha visto sus acciones multiplicarse por seis este año, elevando su capitalización de mercado a unos impresionantes 94 mil millones de dólares. 

Con 423.650 BTC en su tesorería, incluidos unos considerables 149.880 comprados el mes pasado, MSTR ahora está listo para unirse al Nasdaq 100, lo que se espera que impulse aún más las ganancias de las acciones.

Pero mientras Bitcoin se mantiene cerca de la volátil marca de los $100.000, la atención se centra en el creciente vínculo entre las acciones de MSTR y el precio de BTC.

¿Podrían las turbulencias del mercado y los cambios macroeconómicos inminentes afectar la valoración de MSTR? ¿Los efectos dominó afectarán el precio de Bitcoin a corto plazo? Lo que está en juego nunca ha sido tan importante.

Evaluación de cómo se conecta MSTR a Bitcoin 

El hecho de que las acciones de MSTR hayan alcanzado su máximo histórico de 473 dólares apenas dos semanas después de los resultados electorales no fue casualidad. Con más de 400.000 BTC en sus reservas, las subidas de Bitcoin impulsan el meteórico ascenso de MSTR, con saltos diarios de más del 10 % cuando se producen en el momento adecuado.

Sin embargo, el momento de su cotización en el Nasdaq podría ser complicado. Los inversores se encuentran ante un dilema: ¿comprar a un precio más bajo o el pico de Bitcoin ya ha pasado? Si bien las acciones de MSTR ofrecen a los inversores minoristas una forma de aprovechar la ola de Bitcoin, el riesgo es real: podría ser contraproducente si el mercado sufre una recesión.

En última instancia, todo se reduce al apetito por el riesgo. ¿Los inversores ven la volatilidad actual del mercado como un bache de corto plazo o como una tendencia de largo plazo, lo que hace que la entrada sea demasiado arriesgada porque los precios pueden ser demasiado altos?

Este riesgo se reflejó claramente en el gráfico diario de MSTR. Después de alcanzar un máximo histórico, se formó la vela roja más larga de su historia, marcando una pronunciada caída del 16% en un solo día, lo que llevó su precio a un mínimo de $371.

La valoración de las acciones de MSTR está estrechamente vinculada al rendimiento de Bitcoin. Este vínculo ha permitido a MicroStrategy superar incluso a las acciones de las “Siete Magníficas”, registrando un asombroso crecimiento del 600 % en lo que va del año.

Sin embargo, esto también resalta el riesgo significativo de atar su fortuna a la volatilidad de Bitcoin.

¿Qué sucede cuando el apetito por el riesgo llega a una meseta?

A pesar de los factores alcistas, como los creadores de mercado que buscan nuevos máximos, las instituciones que compran en las caídas y la especulación sobre Bitcoin como activo de reserva, Bitcoin no ha superado su máximo histórico de $104,000, establecido hace más de una semana. La postura «pro-criptomonedas» de Trump tampoco lo ha empujado más allá de esta marca.

Esta pausa pone de relieve la vacilación del mercado mientras los inversores sopesan los posibles riesgos. Puede que se trate simplemente de la calma que precede a la tormenta.

De cara al año 2025, cada vez hay más rumores de que el bitcoin alcanzará los 200.000 dólares. Sin embargo, las tendencias macroeconómicas serán clave para moldear el sentimiento de los inversores.

¿Cuál es el impacto en MSTR? A pesar de los estrechos vínculos que existen entre sus acciones y el precio de Bitcoin, sigue siendo vulnerable a los mismos riesgos que cualquier otra acción: oscilaciones impulsadas por la incertidumbre económica y cambios en las regulaciones gubernamentales.

Una política monetaria desfavorable podría reducir rápidamente el apetito de riesgo de los inversores, lo que podría provocar una retirada de las tenencias de MSTR y poner bajo presión sus márgenes de beneficio.

En tal escenario, MSTR podría no tener otra opción que deshacerse de algunas de sus reservas de Bitcoin.

Fuente: CryptoQuant

MicroStrategy posee actualmente una cantidad récord de Bitcoin en su balance, lo que aumenta significativamente las apuestas. Por lo tanto, las consecuencias de un cambio de mercado podrían ser graves.

¿Recuerdas 2022, cuando Alemania vendió 9 mil millones de dólares en Bitcoin, lo que provocó que los precios cayeran de 70 000 a 50 000 dólares?

Si MSTR sigue su ejemplo, el impacto en el precio de Bitcoin podría ser igualmente catastrófico, algo que vale la pena considerar.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.