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Las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed en diciembre colapsan a medida que los mercados revalorizan la política monetaria
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Conclusiones clave
¿Cuáles son las probabilidades actuales de un recorte de tipos en diciembre?
Los operadores de Polymarket asignan ahora sólo un 32% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, por debajo de la casi certeza de hace semanas, con un 67% de probabilidades de que no haya cambios.
¿Qué desencadenó el colapso de las expectativas de recorte de tipos?
Las últimas minutas de la Reserva Federal señalaron cautela con respecto a la inflación y la incertidumbre en el mercado laboral, lo que llevó a los operadores a cambiar el precio de las apuestas políticas de diciembre.
Las expectativas de los inversores sobre un recorte de tipos en diciembre se han derrumbado después de que las últimas minutas de la Reserva Federal señalaran cautela sobre la inflación y la incertidumbre en el mercado laboral.
Los mercados de predicción de dinero real ahora valoran una posibilidad muy reducida de flexibilización de las políticas el próximo mes, lo que desencadena volatilidad en todas las clases de activos, siendo las criptomonedas las que reciben el golpe más duro.
Polimercado Las probabilidades muestran el cambio más claro hasta el momento. Los operadores ahora asignan una probabilidad del 67% de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en diciembre, mientras que las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos se han desplomado al 32%.
Hace apenas unas semanas, los mercados descontaban casi con certeza que se avecinaba un recorte.
Los recortes más grandes se sitúan en el 2%, mientras que las probabilidades de aumento se registran en un insignificante 1%.
Esta revisión de precios ha influido directamente en el comportamiento del mercado: las acciones se mantienen firmes a pesar de la volatilidad, mientras que las criptomonedas continúan cayendo bruscamente a medida que disminuyen las expectativas de liquidez.
Las expectativas sobre las tasas cambian y los mercados reaccionan de manera diferente
A pesar del fuerte cambio en las expectativas, el El S&P 500 se mantiene estructuralmente firme. El índice ha cedido una parte de sus ganancias de noviembre. Sin embargo, el gráfico muestra que los compradores todavía defienden niveles más altos en comparación con el verano.
El Nasdaq Composite refleja este patrón con un leve retroceso en lugar de una ruptura de tendencia. Las acciones tecnológicas siguen atrayendo flujos institucionales incluso cuando aumenta la incertidumbre macroeconómica.
El panorama se ve muy diferente en el lado de las criptomonedas. La capitalización total del mercado cayó a alrededor de 3,01 billones de dólares, lo que refleja una continuación de la liquidación que comenzó a principios de este mes.
El gráfico muestra una clara continuación a la baja, con el mercado alcanzando nuevos mínimos locales a medida que se evaporan las expectativas de condiciones monetarias más relajadas.
Lo que esto significa de cara a diciembre
Ahora que la Reserva Federal está dando señales de cautela y los mercados ya no están convencidos de que se avecine un recorte, la trayectoria a corto plazo para los activos de riesgo se vuelve más matizada.
Las acciones pueden permanecer estables mientras las ganancias y la fortaleza del mercado laboral sigan respaldando las valoraciones. El S&P 500 y el Nasdaq han absorbido la revisión de precios sin romper sus tendencias alcistas más amplias.
Las criptomonedas pueden seguir bajo presión a menos que mejoren las condiciones de liquidez o los flujos de ETF se recuperen de las recientes salidas.
La disminución de 700.000 millones de dólares en la capitalización total del mercado desde principios de noviembre indica que los activos especulativos son los primeros y más duros en sentir el endurecimiento monetario.
La volatilidad podría intensificarse a medida que los operadores reevalúen el rumbo de la política monetaria hasta principios de 2026.
La brecha entre las expectativas de la Fed hace apenas tres semanas y las probabilidades actuales de Polymarket representa uno de los cambios de sentimiento más rápidos de este año.
La rápida reversión en las expectativas de tasas hace de diciembre uno de los momentos macroeconómicos más importantes del año y, por ahora, las criptomonedas envían la señal más clara de que el mercado se prepara para condiciones más estrictas, no para alivio.
Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.
