Lo que le depara el cuarto trimestre a Bitcoin: evaluación de los niveles clave

• Los alcistas de Bitcoin aparecieron en respuesta a las alzas de tasas a medida que el mercado recibe un impulso de confianza.
• Evaluación del riesgo de liquidaciones a largo plazo a medida que la volatilidad regresa.

Bitcoin [BTC] respondió positivamente al último anuncio de la Reserva Federal sobre los recortes de las tasas de interés. La decisión, muy esperada, reveló que las tasas bajarán 50 puntos básicos.

Los inversores respondieron a los recortes de las tasas de interés participando en una ola de compras de Bitcoin que impulsó el precio por encima de los 62.000 dólares por primera vez este mes.

Esto estaba en línea con especulaciones previas, ya que se espera que las tasas más bajas tengan un impacto positivo en los flujos de liquidez en activos con riesgo. Pero la verdadera pregunta es: ¿hacia dónde se dirige el mercado a partir de ahora?

¿Un camino accidentado por delante para Bitcoin?

Hay grandes expectativas en torno a Bitcoin, especialmente ahora que las tasas de interés están bajando. Si bien esto puede generar más alzas en los próximos meses, también allana el camino para una mayor volatilidad.

Traducción: más retrocesos inesperados y movimientos de precios altamente volátiles.

Un ejemplo clásico de por qué Bitcoin enfrentará más volatilidad es que las altas expectativas conducen a un mayor optimismo y a un mayor apetito por el apalancamiento. Es probable que ahora se ejecuten más posiciones largas.

Mientras tanto, las ballenas y los actores institucionales ven esto como una temporada abierta para las liquidaciones.

Los datos del mercado coinciden con las expectativas anteriores. Por ejemplo, el interés abierto acaba de dispararse hasta su nivel más alto en las últimas siete semanas.

El ratio de apalancamiento estimado, que muestra el nivel de apalancamiento en un momento dado, ha estado aumentando desde los mínimos de agosto.

Ha retrocedido ligeramente desde el 13 de septiembre, pero está en condiciones de seguir subiendo con la reciente mejora en el sentimiento del mercado.

Fuente: CryptoQuant

Hablando de sentimiento, el anuncio de recortes de tasas parece haber tenido un impacto positivo en los ETF de Bitcoin. El 18 de septiembre hubo 

Los flujos positivos de ETF y las inyecciones de liquidez previstas deberían preparar el terreno para un repunte saludable del bitcoin. Sin embargo, también pueden allanar el camino para grandes liquidaciones y retrocesos en el camino.

Evaluación de la demanda reciente

Bitcoin aún corre el riesgo de liquidaciones que podrían ocurrir pronto. Los datos on-chain revelaron que la reciente ola de inyección de liquidez en Bitcoin ya se ha disipado, como lo demuestra el volumen de compra (azul).

También observamos un aumento en las posiciones largas (rojas) que podrían estar en riesgo de liquidación si el mercado retrocede inesperadamente.

Fuente: Hyblock Capital

La presencia de posiciones largas altamente apalancadas puede allanar el camino para que las ballenas y las instituciones manipulen los precios.

A pesar de las posibilidades de un retroceso, se espera que mayores flujos de liquidez impulsen a Bitcoin al alza en los próximos meses.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.