Noticias
¡Los futuros perpetuos de DeFi superan el volumen mensual de 1 billón de dólares por primera vez!
Posted:
Journalist
Conclusiones clave
¿Por qué es importante la marca del billón de dólares?
Es la primera vez que los futuros perpetuos descentralizados igualan la escala de los mercados de derivados tradicionales.
¿Qué está impulsando a los comerciantes en la cadena?
Las tarifas ultrabajas en las redes de Capa 2 y la profunda liquidez de las monedas estables ahora hacen que el apalancamiento de DeFi sea más barato y más rápido que los intercambios centralizados.
Los futuros perpetuos descentralizados han superado silenciosamente el billón de dólares en volumen de operaciones mensuales por primera vez.
Esto marca el mes más fuerte registrado para los derivados en cadena y muestra que una parte del apalancamiento criptográfico se está alejando de los intercambios centralizados.
Según datos de DeFiLlamalos mercados descentralizados de delincuentes registraron un volumen de 1,05 billones de dólares en lo que va de octubre, cuando todavía queda más de una semana en el mes.
DeFi La facturación diaria de los delincuentes asciende a casi 45.700 millones de dólares, mientras que el interés abierto en la cadena ha aumentado a 16.000 millones de dólares. El aumento refleja un posicionamiento sostenido más que breves estallidos de actividad especulativa.
Una atracción hiperlíquida y más ligera en los flujos a escala institucional
La ruptura ha sido impulsada principalmente por Hyperliquid, un ecosistema personalizado de derivados de Capa 1. Ha procesado más de 316 mil millones de dólares en volumen mensual.
Este volumen supera el combinado bitcóin Actividad de futuros de Coinbase y Kraken durante el mismo período.
Le siguió Lighter, construido sobre Arbitrum, con 259.000 millones de dólares. En comparación, Aster retuvo 178 mil millones de dólares incluso después de una fuerte caída en el uso luego del escrutinio en torno a la actividad comercial autocontratada.
En lugar de cientos de DEX fragmentados, un pequeño conjunto de lugares de delincuentes de alto rendimiento está surgiendo como el núcleo de los mercados de apalancamiento en cadena.
Un cambio de volatilidad hace que DeFi vuelva a ser atractivo
El aumento de octubre se alinea con un notable repunte de la volatilidad del mercado.
La volatilidad observada de Bitcoin volvió a superar el 45%, lo que elevó las tasas de financiación y atrajo a los operadores hacia plataformas que ofrecen una ejecución más rápida y menor fricción colateral.
Al mismo tiempo, los volúmenes de liquidación de monedas estables continúan expandiéndose, superando los 1,25 billones de dólares en lo que va del año. Esto proporcionó a los mercados de delincuentes de DeFi profundos fondos de garantía capaces de absorber un gran posicionamiento direccional.
Mientras tanto, los costos del gas en Etereum Las redes de capa 2 se redujeron a fracciones de centavo después de la actualización de Dencun.
Una operación 100x en Lighter ahora cuesta menos de $0,01 en tarifas de ejecución, en comparación con $20-$45 durante las condiciones pico en los intercambios centralizados en 2021-2022.
La fatiga cambiaria centralizada acelera el cambio
La rotación también se ve impulsada por la desconfianza y la fricción operativa en lugares centralizados.
El reciente tiempo de inactividad del intercambio inducido por AWS, así como el creciente escrutinio que rodea a Binance y los corredores de derivados extraterritoriales, han contribuido.
Cuando el volumen inflado de actividad de Aster quedó expuesto y eliminado de la lista, la liquidez migró en 48 horas, una velocidad de respuesta que habría llevado semanas en 2022.
¿Sigue el flujo institucional?
Si las tendencias actuales se mantienen, los lugares de delincuentes descentralizados pronto podrían igualar o superar a los derivados centralizados tanto en liquidez como en velocidad, estableciendo el siguiente frente competitivo:
- ¿Comenzarán las oficinas institucionales a enrutar el flujo apalancado en la cadena?
- ¿Los administradores de activos comienzan a publicar garantías de forma nativa en monedas estables?
Las respuestas determinarán si este aumento marca un repunte cíclico o el comienzo de un realineamiento estructural del núcleo comercial de las criptomonedas.
Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.
