Los valores de Bitcoin y el dólar estadounidense comparten una relación inversa

Las propiedades fundamentales idiosincrásicas compartidas por varias métricas de Bitcoin han estado bajo consideración durante los últimos años. Un estudio reciente conducido por Sukkur IBA University se sumergió en algunas de estas métricas, mientras realizaba un análisis correlacional integral entre los retornos de Bitcoin, el volumen de operaciones, la volatilidad y el dólar de los Estados Unidos.

El estudio se facilitó mediante el uso del Índice de Sentimiento de Bitcoin (BSI) y sus métricas asociadas. Ahora, el informe sugirió que en los mercados de Bitcoin, los sentimientos de los inversores tienen varios valores fundamentales que están directamente vinculados con el tipo de sentimiento, incluidos los tweets, el volumen de búsqueda, las noticias de Google, etc. El índice BSI se construyó a través del volumen de búsqueda de Google como medio para comprender los sentimientos de los inversores hacia Bitcoin.

Después de usar el modelo de regresión de OLS, que a menudo se usa para analizar el impacto del BSI construido sobre los retornos de Bitcoin, el volumen de comercio y la volatilidad integrada de los retornos de Bitcoin, se observó que el BSI puede predecir las métricas mencionadas anteriormente.

Los datos empíricos obtenidos de la prueba señalaron una relación inversa entre BSI y la volatilidad de Bitcoin, lo que implicaba la activación del comercio de ruido en el mercado de Bitcoin.

Sin embargo, ARDL o el modelo de retardo distribuido autorregresivo (ARDL) registraron los resultados más interesantes. Los resultados de ARDL sugirieron que el dólar estadounidense se ve afectado negativamente por la valoración de Bitcoin a corto y largo plazo, lo que sugiere que a medida que aumenta el valor de Bitcoin, perjudica el valor del dólar estadounidense.

La condición también es aparentemente válida viceversa, ya que cualquier depreciación observada por Bitcoin hace que mejore el valor del dólar estadounidense. El informe decía:

"El sentimiento público de Bitcoin está afectando el tipo de cambio a corto plazo pero no a largo plazo, mientras que las variables macroeconómicas tienen un efecto a corto y largo plazo en el USD".

El estudio concluyó afirmando que los inversores de Bitcoin deberían analizar el sentimiento público antes de contemplar el rendimiento de Bitcoin. Los efectos asimétricos de Bitcoin podrían tener en cuenta cuando se trata de su valor, así como para la moneda fiduciaria.

¿Por qué la divergencia entre Bitcoin y el dólar estadounidense?

Aunque intrigante, la divergencia es algo esperada considerando el hecho de que ambas formas de monedas o activos funcionan en diferentes escenarios financieros. El dólar estadounidense se basa en un modelo financiero basado en la inflación, en el que una moneda efectivamente compra menos que en años anteriores.

En términos simples, la inflación disminuye el poder adquisitivo de la moneda de una nación. Por otro lado, Bitcoin se basa en un modelo basado en la deflación y con un suministro de circulación limitado, es evidente que su valor y poder adquisitivo aumentarán a medida que disminuya el suministro.

Por lo tanto, la correlación inversa entre Bitcoin y el dólar estadounidense puede deberse a esta razón particular.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.