Por qué los inversores no están completamente convencidos de invertir en un ETF de futuros de Bitcoin

Con dos Bitcoin ETF de futuros listos para hacer su debut en el mercado, profundicemos en el costo asociado con la propiedad de estos contratos. El ETF de futuros de Bitcoin de ProShares es según se informa se pondrá en marcha el 18 de octubre, probablemente seguido por el ETF de Invesco al día siguiente, el 19 de octubre.

Sabemos que hay adicionales costos asociado con un ETF. Además de una comisión de corretaje, los analistas anticipan un índice de gastos más alto con estos fondos negociados. Como el presentación por ProShares marca un gasto operativo anual del 0,95%, un inversor gastará esencialmente $ 9,5 por cada $ 1000 de inversión cada año.

Además, puede ser una llamada costosa para los comerciantes frecuentes en comparación con los comerciantes de billetera BTC. Y eso no es todo, ya que algunos corredores también exigen que los inversores pongan una garantía en forma de efectivo para tomar posiciones comerciales.

Jamie McAvity, inversor en materias primas y director ejecutivo de Cormint Data Systems, tuiteó recientemente sobre por qué los futuros ETF podría no ser la mejor inversión en términos de rendimiento.

Si traza el rendimiento del -1% que el etf basado en futuros pagará cada mes para mantener su posición en los futuros, es como ver un accidente automovilístico en cámara lenta:

1 BTC =

20 meses: .8BTC

80 meses: .5BTC

120 meses: .3BTC@GaryGensler ¿Cómo es esta protección al inversor? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv

– James McAvity (@jamesmcavity) 16 de octubre de 2021

Los inversores también deben tener en cuenta que el comercio y la compensación de futuros de Bitcoin están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) en los Estados Unidos. Sin embargo, los futuros de Bitcoin se enumeran y despejado en Chicago Mercantile Exchange, un mercado de contratos designado (DCM) registrado en los Estados Unidos y una organización de compensación de derivados (DCO).

Entonces, esencialmente, el contrato no incluir el intercambio de Bitcoin real. Además, los usuarios no necesitarán un digital billetera para tomar posiciones. En cambio, CME explicó que los futuros de Bitcoin se liquidan financieramente con una casa de bolsa. Además, es bastante poco interesante señalar nuevamente que estos contratos no rastrean directamente los precios al contado de Bitcoin.

El intercambio establece que los futuros de Bitcoin se pueden negociar las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que las sesiones de compensación en CME serán diferentes a cómo se liquidan las operaciones en un espacio descentralizado. El comercio acceso es de “casi” 24 horas, seis días a la semana.

¿Cuándo está bien sumergirse en el ETF de Bitcoin Futures?

Los inversores que deseen obtener exposición a las criptomonedas y no tengan acceso directo a la clase de activos pueden consultar el ETF de futuros de Bitcoin. Dado que los ETF pueden generar importantes comisiones de gestión, muchos prefieren la participación directa en el mercado.

También cabe destacar que algunos ETF pueden tener importantes errores de seguimiento. Sin embargo, un contrato de futuros puede evitarlo ya que no sigue de cerca los precios al contado. Es el caso de «ganar algunos, perder algunos». Pero, esta podría ser una de las razones por las que el jefe de la SEC, Gary Gensler, expresó más comodidad con un ETF basado en futuros frente a un ETF directo de Bitcoin.

Otro solicitante de fondos ETF y director ejecutivo, Jan van Eck, había fijado,

«[Gensler]»Es mucho más cómodo lidiar con intercambios regulados y entidades con las que la SEC puede interactuar u otros reguladores federales pueden interactuar, por eso dijo cosas positivas sobre los futuros de Bitcoin».

Pero no todos en la comunidad están decepcionados, ya que un ETF de futuros significaría la apertura de una vía para un ETF de Bitcoin al contado. Sin embargo, recientemente se citó a Mark Cuban diciendo en una entrevista televisiva que no invertirá en un ETF; él dijo,

«No, puedo comprar BTC [Bitcoin] directamente.»

Con eso, los ETF de proveedores de fondos como Valkyrie Investments y VanEck podría sea ​​el siguiente en la fila para su aprobación.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.