Prepárate para ello: los futuros de Bitcoin pueden estar acercándose a un punto de inflexión

¿Cuál es el punto de inflexión para los futuros de Bitcoin en los principales intercambios de derivados como el CME, un intercambio que ha registrado un volumen diario de operaciones de más de $ 300 millones y un interés abierto de más de $ 400 millones, de manera constante, durante los últimos 3 meses?

Fuente: Sesgar

Bueno, un pequeño cambio en el interés abierto o el volumen de operaciones puede tener un efecto en cascada sobre el rendimiento de Bitcoin Futures en los próximos 180 días. Tal cambio estará influenciado por varios factores y comienza en el punto de inflexión. Tres factores, para ser más específicos.

En la fase actual del ciclo de mercado de Bitcoin, estos factores son más relevantes para los comerciantes en intercambios de derivados. Esto se vuelve más evidente cuando se observa la tabla de Liquidaciones para BitMEX. Durante los últimos 3 meses, las liquidaciones de venta han pagado liquidaciones de compra. Sin embargo, en los últimos días, esta tendencia se ha revertido y las liquidaciones de compra se han cubierto para las liquidaciones de venta en BitMEX.

Fuente: Sesgar

El punto aquí es detectar la fuente del efecto dominó antes de que las fichas comiencen a caer. En el caso de los futuros de Bitcoin, el punto de inflexión puede estar más cerca de lo previsto.

Uno de los principales factores que influyen en el punto de inflexión es la Ley de los Pocos.

La ley de los pocos afirma que "el éxito de cualquier tipo de epidemia social depende en gran medida de la participación de personas con un conjunto particular y poco común de dones sociales".

En el caso de Bitcoin, los inversores institucionales, los comerciantes de derivados y las ballenas encajan a la perfección. El éxito de Bitcoin Futures en la comunidad comercial global depende en gran medida de que los inversores institucionales operen en CME. De hecho, el volumen de comercio diario y el interés abierto en CME también influyen en el sentimiento comercial en las bolsas al contado.

La última vez que se observó un efecto en cascada fue cuando el volumen diario de operaciones de BTC Futures alcanzó los $ 445 millones en CME y hubo un repunte hasta los $ 614 millones. En el momento de escribir este artículo, el volumen diario de operaciones subió un 63,3%, en comparación con las cifras de hace 6 meses, y tiene el potencial de alcanzar los 614 millones de dólares con un movimiento en la dirección correcta.

Este efecto depende en gran medida de otro factor clave: El factor de pegajosidad.

En 2017, cuando los resultados de búsqueda de Google para "Bitcoin" y "Crypto" rompieron el récord, la comunidad comercial fue testigo de una histórica carrera alcista de Bitcoin y un rally de altcoins. Siguió el interés institucional y el crecimiento de los productos derivados de Bitcoin. Un evento similar ocurrió cuando el volumen diario agregado de Bitcoin Futures alcanzó los $ 184 mil millones el 27 de julio de 2020. Este evento fue un hecho único, e hizo que Bitcoin Futures se mantuviera en la cartera del inversionista institucional promedio y el comerciante de derivados.

Fuente: Sesgar

El volumen comercial agregado no ha caído a los niveles anteriores a julio de 2020 desde entonces. A pesar de las caídas en el precio de Bitcoin en los intercambios al contado, los contratos de futuros continúan cotizando con una prima y hay más optimismo. El volumen no se ve afectado directamente por el precio de Bitcoin y cuando el mercado al contado está plagado de un sentimiento bajista, los contratos largos continúan alimentando cortos en BitMEX. Esta rigidez es un impulsor del punto de inflexión mencionado anteriormente.

Acercándose poco a poco al punto de inflexión, el contexto poderoso es el aumento de las monedas estables y su papel fundamental en la reducción de la barrera de entrada en los intercambios al contado y fiat-cripto.

En los últimos tres meses, las monedas estables como USDT han agregado $ 100 millones en volumen todos los días y su capitalización de mercado y dominio han aumentado enormemente. De hecho, Tether también ha cruzado una capitalización de mercado de $ 15 mil millones.

Esto influye directamente en el punto de inflexión para los futuros de Bitcoin, ya que hace que el comercio de futuros sea más accesible para los operadores. Bitcoin mantenido en los intercambios casi se ha duplicado durante el último mes, lo que corresponde a un aumento en la capitalización de mercado y la circulación de Tether. Esto resuena con los comerciantes de derivados que optan por contratos de futuros de Bitcoin liquidados físicamente en bolsas como Bakkt. De hecho, en Bakkt, el volumen de comercio diario fue de más de $ 80 millones durante la semana pasada, mientras que el interés abierto ha estado constantemente por encima de los $ 10 millones.

Fuente: Sesgar

Todos estos factores destacan un cambio en la estrategia de los operadores de derivados, al tiempo que subrayan una mayor actividad en las bolsas de derivados. La carrera hacia el punto de inflexión ha comenzado: un aumento en el volumen de negociación agregado en contratos de futuros liquidados físicamente o CME puede desencadenar el tan esperado efecto dominó.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.