¿Qué sigue para el mercado de derivados de Bitcoin?

El interés abierto en la Bolsa Mercantil de Chicago casi se ha duplicado en los últimos 30 días. De hecho, el interés abierto agregado en las principales bolsas de derivados aumentó un 31%, con la respuesta a BitcoinEl fuerte aumento del precio es evidente cuando Deribit, BitMEX, y se analizan los gráficos de precios de OKEx.

Interés abierto agregado || Fuente: Sesgar

En julio y agosto de 2020, el interés abierto subía a $ 6 mil millones. Si el precio de Bitcoin continúa aumentando, el interés abierto puede aumentar proporcionalmente. En intercambios como el CME, donde un alto porcentaje del interés abierto y el volumen de comercio es impulsado por inversores institucionales, es probable que el interés abierto alcance los $ 6 mil millones esta vez.

En cada ciclo del mercado, hay algunos contratiempos y correcciones antes de un aumento sostenido de precios. En el momento de redactar este informe, el precio subió un 14% en 1 semana. Además, estaba un 33% de distancia del ATH anterior y puede haber algunas correcciones más, antes de alcanzar el mismo nivel nuevamente. Durante estas correcciones, la mayoría de las posiciones, tanto largas como cortas, se liquidan, y todas tienen un impacto negativo en el sentimiento comercial más amplio.

Dicho impacto también se observa cuando se analizan los volúmenes de operaciones en los mercados de derivados. Según los datos de Skew, el volumen comercial agregado promedio en las bolsas de derivados ha aumentado constantemente desde mayo de 2020.

Volúmenes diarios agregados || Fuente: Sesgar

Actualmente, el volumen en los intercambios de derivados es más alto que los niveles observados en septiembre de 2020.Sin embargo, durante un período de 3 meses, el volumen observado en agosto fue más sostenido que en octubre de 2020. Una corrección en el precio de Bitcoin puede conducir a una caída en el volumen de negociación actual en los intercambios. Los intercambios al contado ya están ahogados por fondos, y una caída en el volumen de operaciones en los intercambios de derivados puede llevar a una mayor caída de la volatilidad.

Si el patrón observado en 2017 se repite en 2020, puede haber más correcciones en noviembre de 2020, y las posiciones de compra pueden ser las que se liquiden. Al cierre de esta edición, las liquidaciones máximas por hora se situaban en 40 millones de dólares. Sin embargo, hace un mes, la cifra era de 75 millones de dólares.

Posiciones liquidadas || Fuente: Sesgar

Los contrarios terminan tomando posiciones opuestas en el mercado y esta estrategia puede resultar ganadora en tales situaciones. Ir largo cuando se quedan cortos es una de esas opiniones contrarias. Entonces, a medida que Open Interest responde al precio de Bitcoin, los comerciantes minoristas especularán sobre qué posición tomar para aprovechar al máximo esta prisa.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.