Siguiendo los números: ¿Ha podido Compound estar a la altura de las expectativas?

El espacio DeFi ha experimentado sus propios altibajos en los últimos meses. El accidente de May también fue brutal para las fichas de este espacio, pero de alguna manera lograron navegar y recuperarse a tiempo.

COMP, sin embargo, ha sido una muestra que ha estado tratando desesperadamente de regresar a sus máximos anteriores. Lamentablemente, no ha podido hacerlo y un par de factores fundamentales han estancado su recuperación.

Por lo tanto, echar un vistazo a lo mismo nos daría una mejor comprensión de dónde se encuentra Compound en este momento.

Repasando lo básico primero

Compuesto es un protocolo de préstamos DeFi que permite a los usuarios obtener interés en sus criptomonedas depositándolos en uno de sus grupos. Básicamente, cada vez que los usuarios depositan tokens en un grupo compuesto, reciben cETH a cambio y, con el tiempo, aumenta el tipo de cambio de estos tokens al activo subyacente. Básicamente, así es como ganan los usuarios.

Los prestatarios, por otro lado, pueden optar por un préstamo garantizado de cualquier grupo depositando alguna garantía. Lo básico Relación LTV varía en función del activo colateral, pero actualmente oscila entre el 40% y el 75%. En efecto, los intereses pagados varían según el activo prestado. En este caso, los prestatarios suelen enfrentarse a la liquidación automática si su garantía cae por debajo de un umbral de mantenimiento específico.

Evaluar su desempeño

Desde su lanzamiento en 2018, la plataforma de Compound ha logrado obtener mucha tracción y popularidad. La gente ha estado bloqueando constantemente sus activos en esta plataforma. El crecimiento de TVL de $ 1 mil millones a $ 11 mil millones durante el año pasado es un testimonio de lo mismo.

La actividad de Compound comenzó a acelerarse gradualmente en junio y julio. De hecho, según los datos de Messari, Compound logró alcanzar un nuevo ATH en préstamos y depósitos pendientes hacia el final del tercer trimestre de este año.

Derramar los números – Los préstamos pendientes crecieron un 57% en el tercer trimestre, debido a un aumento en la liquidez del mercado COMP. Por el contrario, durante el período de crisis de mayo, la misma se redujo enormemente porque el factor de liquidez y tasa de interés actuaron como aguafiestas.

Sin embargo, en los últimos meses, las condiciones favorables del mercado y las tasas de endeudamiento extravagantes han logrado que la gente vuelva a participar. En efecto, el valor del token de COMP logró subir ligeramente. Durante el mismo período [Q3], los depósitos en circulación también se incrementaron en un 48%.

Los números antes mencionados probablemente hubieran sido aún más altos si todo el episodio de error de distribución no se había desplegado.

Fuente: Messari

Aquí está la otra cara

Sin embargo, desde principios de 2021, la tasa de utilización agregada se ha reducido del 58% al 38%. En pocas palabras, esta relación proporciona una idea de la medida en que se utiliza el compuesto. El estado de deterioro de esta métrica evidentemente no es una gran señal.

Los depositantes, en esta etapa, están recibiendo la menos cantidad de interés que han recibido en la historia de Compound. Esta es, quizás, una de las razones que contribuyen a la caída de la utilización.

Como era de esperar, el volumen de préstamos y el volumen de depósitos también encogido durante el mismo período de tiempo, a pesar del fuerte crecimiento de los préstamos y depósitos.

Fuente: Messari

A pesar de que el tercer trimestre ha sido un trimestre comparativamente «tranquilo» para el compuesto, tiene el potencial de dar un vuelco al alza en el cuarto trimestre. La comunidad de Compound tiene mucho que esperar. El lanzamiento de Compound Chain, por ejemplo, ayudará en la afluencia de nuevas personas al ecosistema Compound. En efecto, esto mejorará el estado de la métrica de utilización.

De manera muy similar, se puede esperar que los ingresos del protocolo también vuelvan a sus máximos anteriores. Solo cuando los factores antes mencionados, en conjunto, se desarrollen como se esperaba, los participantes del mercado deberían esperar que la valoración de COMP vuelva a acercarse a sus máximos de mayo de 900 dólares.

Si eso no sucede realmente, al token DeFi le resultará difícil superar su rango de $ 300.

Fuente: Messari

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.