Todo sobre la dinámica del mercado de Bitcoin: ¡estas tendencias clave darán forma a su futuro!

• Las direcciones de Bitcoin que tienen más de 1,000 BTC han disminuido significativamente, alcanzando su nivel más bajo desde 2019
• Los datos de IntoTheblock revelaron una disminución de salida de 24 horas de -3.90%, una caída de 7 días de -60.21%y una disminución de 30 días de -80.23%

La estructura del mercado de Bitcoin ha evolucionado significativamente últimamente, con una dinámica de suministro cambiante entre las diferentes categorías de titulares que dan forma a los movimientos de precios. La distribución entre ballenas, titulares de nivel medio e inversores más pequeños nos presta algunas ideas sobre las tendencias futuras.

De hecho, Bitcoin [BTC] Las direcciones que tienen más de 1,000 BTC han caído significativamente, alcanzando su nivel más bajo desde 2019. Los datos de 2018 revelaron que estas direcciones alcanzaron un máximo de 2.5 millones. Sin embargo, las cifras para el mismo pronto cayeron a 1.8 millones para 2024.

Esta disminución coincidió con salidas notables de 500,000 BTC durante tres años, atribuidos en gran medida a los movimientos relacionados con el intercambio.

Por el contrario, los titulares más pequeños, particularmente aquellos con menos de 1,000 BTC, sostuvieron una tendencia de acumulación. Las cifras de lo mismo aumentaron a 12 millones en 2024. Esta tendencia de acumulación se alineó con el aumento de precios de Bitcoin de $ 1 a $ 60,000.

Las ventas de ballenas han influido históricamente en el precio de Bitcoin, particularmente durante el rally 2021 cuando BTC alcanzó un máximo de $ 64,000. La caída en el dominio de los grandes titulares insinuó menos susceptibilidad a la manipulación del mercado agudo.

Mientras tanto, los titulares más pequeños tienden a reaccionar ante la acción del precio. Hasta ahora, han mantenido una posición neutral, acumulando un modesto 50,000 BTC en todos los ámbitos.

Titulares de nivel medio y a pequeña escala Estabilidad del mercado de manejo

Las direcciones que tienen 100-1,000 BTC han jugado un papel importante en la estabilidad del mercado. El número de estas direcciones creció de 300,000 en 2010 a 1.2 millones en 2024, acumulando 400,000 BTC desde 2020.

Estos titulares participaron activamente durante el aumento de precios de 2021, agregando 150,000 BTC a medida que la criptomoneda se acercó a $ 64,000 en las listas.

Por el contrario, las direcciones con menos de 100 BTC, que se expandieron de 4 millones en 2010 a 10.8 millones en 2024, siguieron un patrón diferente.

Durante el rally 2021, estos titulares distribuyeron 200,000 BTC, lo que indica una tendencia a tomar ganancias en lugar de acumularse en los niveles máximos. En 2024, mantuvieron una posición neutral, agregando solo 30,000 BTC. Esto reforzó la tendencia histórica de reducir la exposición durante las carreras alcistas.

Este comportamiento es un signo de un mercado en maduración, uno en el que los titulares de nivel medio juegan un papel estabilizador. Si las direcciones en el rango de 100-1,000 BTC continúan acumulándose a una tasa de 50,000 BTC por trimestre, Bitcoin podría aumentar.

Por el contrario, si los titulares más pequeños liquidan 100,000 BTC durante un rally, el precio puede volver sobre retroceso.

Las salidas de intercambio de Bitcoin indican el sentimiento del mercado

Las salidas de bitcoin de los intercambios pueden proporcionar algunas ideas críticas sobre el comportamiento de los inversores. Los datos de IntoTheblock revelaron una disminución de salida de 24 horas de -3.90%, una caída de 7 días de -60.21%y una disminución de 30 días de -80.23%.

Inicialmente, las salidas de bitcoin alcanzaron un máximo de 1.2 millones de BTC en 2021, antes de caer a 700,000 BTC. Esto parecía estar en línea con la disminución del suministro de ballenas de 2.5 millones a 1.8 millones de direcciones.

Las salidas de intercambio sostenidas indican una presión de venta reducida, ya que los inversores trasladan los activos al almacenamiento en frío para la tenencia a largo plazo. En los últimos tres años, 500,000 BTC quedaron intercambios, indicativos de una perspectiva de mercado alcista.

Sin embargo, la empinada caída de 30 días de -80.23% insinuó un cambio repentino del mercado, potencialmente impulsado por la toma de ganancias posterior al rally. Una reversión con 200,000 BTC que fluye a los intercambios podría aludir a un aumento en la presión de venta, lo que lleva a una corrección del mercado.

Factores macroeconómicos

Los indicadores macroeconómicos, particularmente las tasas de inflación de equilibrio de 5 y 10 años (BIR), se han correlacionado con los movimientos de precios de Bitcoin.

De hecho, los datos de 2024 revelaron que el BIR a 10 años cayó del 3.5% en 2021 al 2.5%, mientras que el BIR a 5 años cayó del 3.0% al 2.0%. Esto coincidió con la depreciación de precios de Bitcoin de $ 64,000 en 2021.

Un BIR más bajo es un signo de expectativas de inflación reducidas, cambiando las preferencias de los inversores hacia los activos tradicionales sobre los setos de inflación como Bitcoin.

Históricamente, Bitcoin ha prosperado cada vez que las expectativas de inflación eran altas, como se ve en 2021 cuando el pico BIR del 3.5% coincidió con el máximo histórico de BTC.

Los inversores deben monitorear de cerca las tendencias de BIR. Especialmente como un rebote al 3.5% podría replicar el rally 2021. Los operadores deben integrar los datos de inflación en su análisis para anticipar los cambios a largo plazo.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.