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Así es como los operadores de opciones pueden aprovechar la ventana de Bitcoin

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Así es como los operadores de opciones pueden aprovechar la ventana de Bitcoin

Es emocionante ver los sentimientos del mercado en un entorno criptográfico volátil. En las últimas dos semanas, por ejemplo, hemos visto Bitcoin y la mayoría de las altcoins en su mejor momento alcista. Sin embargo, el período mencionado también ha visto estos activos enfrentarse a un flujo constante de reducciones.

Considera esto – Bitcoin está experimentando correcciones y debería haberse esperado una respuesta mixta de los comerciantes. Por desgracia, ese no ha sido el caso.

¿Son los traders demasiado optimistas en este momento?

Fuente: Skew

Los índices Put / Call tocaron hoy un nivel de interés abierto visto por última vez a principios de enero. En ese momento, era una señal alcista clave, una que llevó a Bitcoin hasta los 42.000 dólares a mediados de febrero.

Esta vez también puede ser una señal alcista. Podría ayudar Bitcoin romper la barrera de los $ 42k una vez más, un rango esencial para recuperarse en términos de estructura de mercado.

Fuente: Skew

El interés abierto de las opciones de Bitcoin fue rotundamente alcista, con las compras de compra dominando los vencimientos tanto a corto como a largo plazo. Aquí, vale la pena prestar atención al 297 BTC que vence mañana a $ 40,000.

¿Importa tanto el interés en las opciones?

El reciente boletín institucional de Deribit puede subrayar una imagen más clara en ese sentido. Según Deribit, la facturación total fue de $ 40,4 mil millones en julio, un 24% menor que la facturación en junio de 2021. La facturación total de Opciones también cayó un 23%, registrando una cifra de $ 14,6 mil millones.

Fuente: Deribit

La carta agregó,

"Se negociaron 295,920 BTC y 1,991,591 contratos de opciones ETH en julio de 2021, un 25% y un 8% menos que en junio de 2021".

En julio, Bitcoin se estaba consolidando entre $ 35000 y $ 30000 hasta la última semana, cuando se desarrolló una ruptura alcista.

Pero, ¿Bitcoin ya ha confirmado un repunte?

Fuente: TradingView

El rally y la confirmación de un rally alcista se pueden considerar dos cosas diferentes, técnicamente. Uno tiene más dirección que el otro. Por ejemplo, un repunte alcista puede estar cerca de ser confirmado una vez que Bitcoin cierre por encima de $ 42,000 en el gráfico diario. No lo está haciendo en este momento, pero aún así, se está recuperando un poco, ¿verdad?

Pero, un "rally" podría no ser la razón por la que los operadores de opciones son tan optimistas. Podría ser solo una estrategia.

El Bull-Call Spread y su acción limitada

Ahora, un spread alcista es una estrategia de opciones que aprovecha un aumento limitado en el valor de un activo. Los operadores establecen dos opciones, una de las cuales es una opción de compra a un precio de ejercicio más bajo y una opción de venta a un precio de ejercicio superior. Aquí, ambos deben caducar en la misma fecha. Es una estrategia de riesgo reducido que limita las ganancias, pero limita las pérdidas masivas. Sin entrar en los aspectos técnicos, así es como funciona.

Ponga en juego esos 297 BTC que vencen con un precio de ejercicio de $ 40,000 el 5 de agosto. Ahora, el juego aquí sería establecer otra opción de venta al precio de ejercicio de $ 41,000. Ahora, si BTC toca $ 40,000 y va más allá, el comerciante vendería una opción de compra a un precio de ejercicio más alto que tiene la misma fecha de vencimiento que la primera opción de compra y cobrará la prima.

Si el precio de Bitcoin no supera los $ 40,000, entonces la estrategia de Opciones caduca sin valor y el inversionista pierde la prima neta pagada al inicio. Pero es limitado ya que hay dos contratos opuestos en juego.

¿Punto moral?

Si esa información se mareó un poco, aquí está la versión más corta: existe la posibilidad de que los comerciantes sean optimistas con Bitcoin durante un período de tiempo limitado para cubrir el margen alcista. Bitcoin está en juego para ellos, pero están actuando en ventanas particularmente optimistas.

Por lo tanto, es posible que los operadores de opciones de Bitcoin no sean demasiado optimistas, solo momentáneamente.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.

Entusiasta de los nuevos modelos económicos y curioso de las nuevas tecnologías. Con Maestría en Gerencia Empresarial, egresada de la Universidad Central de Venezuela. Apasionado por aprender cosas nuevas todo el tiempo.

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