El surgimiento de Bitcoin y el mercado de las criptomonedas como clases de activos han atraído mucha atención e interés en los últimos años. Sin embargo, si bien su crecimiento a menudo se mide en términos de valoración o capitalización de mercado, lo que también vale la pena señalar es que se puede representar lo mismo comparándolo con las clases de activos convencionales.
Considere las comparaciones con el oro, por ejemplo. Mientras que la primera mitad empujado La capitalización de mercado de Bitcoin a una fracción de la del oro, su segundo ciclo de reducción a la mitad alcanzó un máximo de aproximadamente el 5%. Por el contrario, con una capitalización de mercado de más de $ 1 billón debido a un aumento exponencial en los últimos meses, el mercado de BTC ahora está valorado en poco más del 10% del oro. De hecho, tal ha sido la escala del crecimiento del primero que hay muchos como Mike Novogratz y Ark Invest que creen que Bitcoin pronto superará al metal amarillo.
Precios de la vivienda frente a Bitcoin
Lo que aclaran estas comparaciones antes mencionadas es que en los últimos años, ninguna clase de activos ha podido seguir el ritmo del crecimiento del mercado de Bitcoin. Ergo, vale la pena mirar otra categoría popular de activos para ver cómo se enfrentan a la criptomoneda más grande del mundo: los precios de las viviendas.
El índice Case-Schiller, una medida estandarizada de los cambios en los precios de las viviendas en los EE. UU., Se puede utilizar para lo mismo. Según los hallazgos de una Ecoinometría reciente informe, cuando el índice se utiliza como referencia,
“…. las casas en los EE. UU. se han vuelto 10 veces más baratas en BTC después de cada reducción a la mitad ".
Fuente: Ecoinometría
Sin embargo, ese no es un hallazgo inesperado. Después de todo, tal ha sido el crecimiento del mercado de las criptomonedas. Dicho esto, quizás un ejemplo más local y específico sería más útil para determinar la escala de dicho crecimiento.
El curioso caso de Palo Alto
Este fue el meollo de los esfuerzos realizados por el director ejecutivo de Silverback, Adam Nash, en un reciente entrada en el blog. Con el mismo propósito, Nash analizó los precios de las viviendas en Palo Alto. Aquí, el uso de Palo Alto como ejemplo es especialmente interesante, ya que la mayoría de las estimaciones financieras de los costos de la vivienda están vinculadas a los ingresos y las hipotecas; en Silicon Valley, las empresas de tecnología compensan a sus empleados con equidad.
El informe de Nash encontró,
“Medido en dólares estadounidenses, el precio promedio de una casa en Palo Alto ha aumentado un 117,9% en menos de 10 años. Sin embargo, medido en Bitcoin, el precio promedio de una casa en Palo Alto ha disminuido en un 99,96% ".
Fuente: Adam Nash
Según Nash, hay una "aparente separación de los precios de las acciones y las criptomonedas de los precios de las propiedades inmobiliarias de Palo Alto", y el ejecutivo sugiere que esto puede deberse al hecho de que 1) el mercado inmobiliario es mucho más lento que las criptomonedas o mercado de acciones y, 2) El dinero inesperado de los mercados de acciones y criptomonedas puede estar fluyendo a otros lugares en lugar de a los bienes raíces locales.
Eso se ve mal para las propiedades inmobiliarias, ¿verdad? Bueno, sí y no.
No, porque en términos absolutos, los precios de las viviendas en los Estados Unidos han aumentado a pesar de la pandemia en curso.
Sí, porque mirar los precios de las casas por sí solos no ayuda a identificar quién compra exactamente y quién empuja los precios de las casas. Después de todo, con una pandemia y todo, es difícil imaginar quién será capaz de comprar, ¿verdad?
Bueno, la propiedad de vivienda ha estado en declive durante el año pasado. De hecho, según un Wall Street Journal informe, lo que está sucediendo en realidad es que los inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones, ahora están entrando en el sector inmobiliario para "aparcar su efectivo". ¿Por qué? Porque les preocupa la inflación.
"Al adquirir bienes raíces en alquiler, obtienen una protección contra la inflación que también genera rendimiento en forma de ingresos por alquiler".
LA COBERTURA CONTRA LA INFLACIÓN
Con más y más instituciones que ahora intentan diversificarse para protegerse contra el aumento de la inflación, se abre una oportunidad para Bitcoin y las criptomonedas.
Ahora, Bitcoin se ha anunciado durante mucho tiempo como una protección contra la inflación, pero la gente olvida que la criptomoneda y la clase de activos más grande todavía están en su fase incipiente en términos de adopción. Ergo, todavía queda un largo camino por recorrer antes de que BTC sea reconocido como una cobertura tan buena como el oro o los bienes raíces. Lo que esto también significa es que si se trata de bienes raíces hoy, Bitcoin y las criptomonedas serán mañana, una transición que solo se acelerará si un ETF recibe luz verde en los EE. UU.
De hecho, se podría argumentar que tal transición ya ha ocurrido. Según Tayyab Mohamed de Agreus Group, por ejemplo, una family office unifamiliar ha desplazado su cartera de inversiones de aproximadamente $ 2.8 mil millones desde bienes raíces hasta nuevas clases de activos, incluidas las criptomonedas. $ 2.8 mil millones. Esa cifra es mayor que toda la capitalización de mercado de Dash.
También es una fracción de las inversiones que pronto entrarán en Bitcoin cuando finalmente se reconozca como LA cobertura contra la inflación.
Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.
