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Bitcoin: ¿Fondos de búsqueda de rendimiento detrás de la volatilidad 'aplastada'?

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Bitcoin: ¿Fondos de búsqueda de rendimiento detrás de la volatilidad 'aplastada'?

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Para aquellos que esperaban que el precio de Bitcoin aumentara exponencialmente en cualquier momento, el mes de julio ha sido decepcionante. Desde el 1 de julio, BitcoinEl precio ha aumentado solo un 0.2%, con el mismo movimiento de $ 9,300 a $ 9,318.92 en las listas. Esta es quizás la mejor evidencia de la baja volatilidad en el mercado. Sin embargo, eso no es todo.

Según los datos proporcionados por Skew, el BTC Volatilidad implícita v. La tabla de volatilidad realizada también se ha hundido, hundido a niveles nunca vistos desde marzo de 2020.

Fuente: Sesgar

Mientras que la volatilidad realizada bajó a 3.2% el 10 de julio, la volatilidad implícita se mantuvo firme en 3.5%. Mirando el gráfico anterior, se puede observar que el IV se ha estado moviendo lateralmente durante un par de semanas, y los operadores no esperan una reversión inmediata de la tendencia en el mercado de Bitcoin.

Sin embargo, según uno de los Socios Gerentes en Blockhead Capital, Matt David Kaye, el razón Para esta volatilidad suprimida puede ser la avalancha de fondos de búsqueda de rendimiento con opciones de volatilidad cortas en el mercado. Estos han sido anunciados como vehículos de bajo riesgo y generadores de rendimiento para muchos inversores en el mercado.

A medida que se consolidaba el precio de Bitcoin, los creadores de mercado intentaban cubrir su riesgo ajustando siempre su exposición al contado. Esto dio como resultado la creación de un diferencial más ajustado y, por extensión, rangos de precios predecibles para junio, ya que compraron BTC a precios bajos y vendieron BTC cuando el precio aumentó incluso un poco. Por lo tanto, estos fondos de volatilidad corta estaban ganando centavos, con Kaye agregando que el riesgo estaba mal valorado en el mercado de opciones de Bitcoin.

El mercado de cifrado, además de un breve período en marzo, ha pintado una imagen ligeramente volátil desde principios de año. De hecho, datos proporcionado por @ThinkingUSD reveló que la volatilidad histórica anualizada para el índice .BXBT de BitMEX, de acuerdo con el Precio Promedio Ponderado en el Tiempo [TWAP] de 30 minutos, disminuyó en más del 66% YTD en junio. Este valor significa que, aunque el mercado esperaba una corrida de toros, era poco probable que el precio de Bitcoin fluctuara como lo hizo en el cuarto trimestre de 2017 y el primer trimestre de 2018.

Sin embargo, esto también brinda una excelente oportunidad para acumular volatilidad, ya que cuando el mercado explota, podría generar mayores ganancias. La única forma en que el precio puede subir es hacer que el volumen del mercado spot también tenga un impulso.


Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.

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Entusiasta de los nuevos modelos económicos y curioso de las nuevas tecnologías. Con Maestría en Gerencia Empresarial, egresada de la Universidad Central de Venezuela. Apasionado por aprender cosas nuevas todo el tiempo.
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