Bitcoin y el petróleo muestran convergencia de volatilidad, divergencia de precios

Sin lugar a dudas, 2020 será un año clave para Bitcoin en el mercado macroeconómico. Al competir con activos de almacenamiento de valor como el oro, el petróleo y los índices de mercado, así como con acciones de alta capitalización de mercado mientras compiten por inversores similares, la naturaleza volátil de Bitcoin podría ser clave en el futuro.

Cuando se considera YTD, se puede ver que Bitcoin ha aumentado en más del 30 por ciento. Con el tiempo, Bitcoin ha visto su correlación con los tres SoV principales: oro, el S y P500y petróleo moverse de manera confusa, más que cualquier otra cosa.

A principios de año, Bitcoin y el oro vieron un alta correlación ya que los dos se abrigaron como setos de refugio seguro con tensiones crecientes entre Estados Unidos e Irán. Desde mediados de enero, la correlación entre los dos ha aumentado de 8.1 por ciento a casi 25 por ciento.

El movimiento de equidad-criptografía ha sido menos estable. Desde que alcanzó un máximo de correlación de 1 mes de 24 por ciento, el valor bajó a -10.9 por ciento a principios de febrero, ya que Bitcoin vio una ruptura aislada de más de $ 10,000. Desde entonces, ha habido un movimiento alcista paralelo, con una correlación del 9 por ciento.

El petróleo, por otro lado, es un caso peculiar. Volátil como un activo independiente, incluso en comparación con Bitcoin, el WTI mostró sesgos masivos. El 8 de enero, la volatilidad histórica o realizada de 1 mes del petróleo saltó sobre Bitcoin, con la volatilidad del primero en 119 por ciento, mientras que la de Bitcoin fue un bajo 54 por ciento.

Sin embargo, desde la cima, la volatilidad de los dos activos está buscando converger. Desde el cierre de enero, la volatilidad del WTI ha disminuido en más del 37 por ciento, mientras que Bitcoin ha visto un movimiento relativamente estable, con su precio spot bloqueado entre el rango de $ 9,600 – $ 9,800 durante los últimos dos días.

La volatilidad realizada de 1 año también muestra una historia similar. Si bien la volatilidad de Bitcoin en el método realizado de 1 año es significativamente sobre el petróleo, recuerde que el impulso de Bitcoin en 2019 solo comenzó en el segundo trimestre del año cuando su precio subió más de un 17 por ciento solo el 2 de abril, lo que provocó un movimiento que lo llevaría a $ 12,000 al final del trimestre.

Fuente: Bitcoin vs WTI, volatilidad realizada de 1 año, sesgar

Desde noviembre de 2019, la volatilidad anual realizada de la criptomoneda ha disminuido en un 9.7 por ciento. Durante este tiempo, la volatilidad del petróleo ha aumentado en términos similares, en un 9,45 por ciento.

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que si bien los dos activos son más volátiles que los otros activos de esta clase y las volatilidades realizadas tanto en un mes como en un año son convergentes, las fluctuaciones de precios no lo son.

Si bien Bitcoin ha agregado un tercio de su precio desde el 1 de enero, el petróleo ha perdido más del 15 por ciento de su valor.