¿Cómo puede afectar el aumento de CME a los precios spot de Bitcoin?

BitcoinEl mercado actual está experimentando un descubrimiento de precios significativo y sus efectos se están sintiendo en toda la industria. Los comerciantes e inversores están prestando mucha atención al mercado y el nivel de actividad también es muy alto.

El panorama de los derivados tampoco se ha quedado solo con las empresas de catering institucionales CME que actualmente registran máximos impresionantes en las listas.

Futuros de CME Bitcoin: alto OI y mayor volumen

Como se ilustra en el adjunto gráfico, CME El volumen de futuros registró su máximo histórico en las últimas 24 horas, con cifras cercanas a los $ 2.700 millones. El volumen promedio diario, en el momento de redactar este artículo, estaba muy por encima de los 700 millones de dólares.

Además, el interés abierto también registró un nuevo récord. El 4 de enero de 2020 se registraron 1.800 millones de dólares en OI, y las cifras correspondientes siguen aumentando desde el vencimiento del contrato en diciembre.

Si bien el mercado de derivados no tiene un impacto directo en los precios al contado de Bitcoin, las condiciones parecían ser particularmente diferentes, en el momento de la publicación.

¿Hay una oportunidad de arbitraje en la mezcla?

Si bien los precios al contado no se ven afectados directamente por los productos de futuros, a corto plazo, sí tienen cierto grado de impacto. Una compra importante en el mercado de futuros se puede aprovechar rápidamente mediante el comercio de arbitraje en el mercado al contado y viceversa.

En términos simples, siempre que haya un gran aumento en el volumen de futuros de CME u OI como en el momento de la publicación, los operadores pueden estar buscando un arbitraje en el que estén ansiosos por comprar o vender Bitcoin al contado a un precio más alto o más barato después de la compra. Es un proceso que requiere mucho tiempo y en el que entra en juego la discrepancia de precios entre varios intercambios.

Si bien esto funciona a corto plazo, a largo plazo, CME Bitcoin Los futuros también pueden permitir un mayor nivel de estabilidad para los precios al contado. El creciente flujo de capital en CME Futures es indicativo de un mayor interés de los traders acreditados. Conduce a la reducción del riesgo de los precios al contado de BTC, ya que CME genera entradas de capital de los principales operadores y eso podría ser el resultado de mayores volúmenes y OI.

Mercado alcista cohesivo con CME

Es importante tener en cuenta que la corrida alcista de 2017 se vio privada de cualquier producto institucional que no manifestara una apreciación de los precios al contado. Por lo tanto, el rally fue arrastrado como un castillo de arena sin fundamentos sólidos.

Los derivados de CME son mucho más pronunciados y populares en este momento, y el impacto en los precios spot de BTC posiblemente también se manifestará a largo plazo.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.