Corto o largo: ¿dónde se encuentran los mercados de derivados de Bitcoin y Ethereum?

Bitcoin y Ethereum la acumulación continúa en el mercado al contado, ya que el enfoque ahora se desplaza hacia el mercado de derivados. Aquí, se pueden hacer algunas observaciones interesantes, cada una de las cuales nos muestra cómo los futuros y las opciones han estado afectando el mercado al contado. Y viceversa. Aquellos que buscan ganancias en Bitcoin y Ethereum pueden encontrar el mercado de derivados como una oportunidad atractiva.

¿Cómo se ve el mercado?

Por el momento, el mercado está en su mejor momento en mucho tiempo. Tanto los inversores de Bitcoin como de Ethereum se encuentran en una posición sólida ya que el interés abierto [OI] alcanzó nuevos máximos hoy. Futures OI para BTC parecía estar en un máximo de 4 meses de $ 17 mil millones. Lo mismo sucedió con ETH, con el OI de $ 14 mil millones.

Dicho esto, vale la pena señalar que el mercado de ETH se encuentra en una posición muy diferente a la del mercado de BTC, y varía de muchas maneras.

El mercado ETH ha sido hiper alcista

Los volúmenes el 31 de agosto y el 1 de septiembre estuvieron casi cerca de los niveles de Bitcoin de $ 41 mil millones. Estos volúmenes no son habituales para ETH, ya que en su mayoría permanecen dentro del rango de $ 30 mil millones. Además, durante el mismo período de tiempo, cuando los volúmenes de ETH estaban cerca de los de BTC, las liquidaciones diarias alcanzaron un máximo de 3 meses de $ 194 millones.

Liquidaciones diarias de Ethereum Futures | Fuente: Sesgo – AMBCrypto

Sin embargo, si observa más de cerca, observará que la mayoría de estas liquidaciones provienen de contratos cortos. Las liquidaciones a corto para Ethereum aumentaron a un máximo mensual de 130 millones de dólares.

Esto ocurrió principalmente debido al repunte de ETH durante los últimos 2 días, un período durante el cual ETH subió un 18,81%. En este momento, la gente está exigiendo estabilidad al mercado de Ethereum.

Liquidaciones de Ethereum Short | Fuente: Glassnode – AMBCrypto

El mercado de BTC ha sido constantemente alcista

En el momento de este informe, los volúmenes diarios todavía se encontraban dentro del rango normal de $ 100 millones. Bitcoin OI en contratos de futuros perpetuos también alcanzó un máximo de 18 meses de $ 14.157 mil millones.

Estas son buenas cifras para un mercado que ha sido alcista durante más de un mes. Incluso el diferencial de volatilidad implícita a volatilidad materializada parecía estar en su nivel más alto de 0,9%, un nivel visto por última vez el 30 de mayo.

Diferencial de Bitcoin IV-RV | Fuente: Sesgo – AMBCrypto

Una gran razón detrás de esto es que el mercado al contado de BTC ha aumentado gradualmente, con un aumento de "solo" 4.83% en los últimos 4 días. Además, con Bitcoin cruzando $ 50k nuevamente, los contratos de OI by Strike de 12k Call por $ 50k parecen estar volviéndose rentables a medida que se acerca el vencimiento del 24 de septiembre.

BTC OI by strike muestra apuestas por $ 50k | Fuente: Sesgo – AMBCrypto

Con todo, el mercado de derivados se encuentra en un estado realmente rentable en este momento.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.