El FMI comparte «preocupaciones de estabilidad» sobre la creciente correlación de las criptomonedas con las acciones

Uno de los mayores atractivos de Bitcoin y otras criptomonedas radica en su capacidad para actuar como cobertura contra la inflación en comparación con los activos tradicionales como los bonos y las acciones. Esto incluso ha estimulado BitcoinLa clasificación de ‘s como oro digital, incluso cuando el nuevo activo continúa consumiendo la participación de mercado del metal precioso.

Sin embargo, el Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió ahora que esto podría convertirse lentamente en un fenómeno del pasado a medida que aumenta la correlación entre las criptomonedas y los mercados de valores.

‘El aumento de la correlación es una preocupación’

en un entrada en el blog el martes, los analistas del FMI señalaron que Bitcoin y otros criptoactivos «han pasado de ser una clase de activos oscuros con pocos usuarios a una parte integral de la revolución de los activos digitales», y agregaron:

«Los criptoactivos ya no están al margen del sistema financiero».

Sin embargo, el FMI argumentó que esta aceptación ha traído consigo los riesgos de inestabilidad financiera debido a un desbordamiento entre los volátiles activos digitales y las acciones.

«En medio de una mayor adopción, la correlación de los criptoactivos con las participaciones tradicionales como las acciones ha aumentado significativamente, lo que limita los beneficios de diversificación de riesgos percibidos y aumenta el riesgo de contagio en los mercados financieros».

Nuevo investigación del FMI ha indicado que mientras que 2017-19 vio a Bitcoin moviéndose independientemente del S&P 500, con sus movimientos diarios mostrando un escaso coeficiente de correlación de 0.01, esto cambió una vez que golpeó la pandemia. La medida saltó un 3600% a 0,36 en 2020-21, lo que indica que ambas clases de activos habían comenzado a moverse más a la par que antes.

Un coeficiente de 1 significa que los activos se mueven al unísono, mientras que menos 1 indicaría que se mueven en direcciones opuestas.

Esto se debe a que el coronavirus trajo consigo inestabilidad económica y “respuestas extraordinarias a la crisis del banco central”, lo que provocó un aumento de la inflación pero también del “apetito de riesgo de los inversores”. Esto ha provocado que los criptoactivos pierdan su posición como herramienta para «diversificar el riesgo y actuar como cobertura contra las oscilaciones en otras clases de activos». La publicación del blog agregó,

“Las correlaciones más fuertes sugieren que Bitcoin ha estado actuando como un activo de riesgo. Su correlación con las acciones se ha vuelto más alta que la existente entre las acciones y otros activos como el oro, los bonos de grado de inversión y las principales divisas, lo que apunta a beneficios de diversificación de riesgo limitados en contraste con lo que se percibió inicialmente”.

Esta sincronización entre ambos mercados también plantea la posibilidad de que se replique el sentimiento de los inversores, ya que los efectos indirectos de los rendimientos y la volatilidad de Bitcoin en los mercados bursátiles y viceversa ya han aumentado desde abril de 2020, según el análisis del FMI.

Además, la organización descubrió que la volatilidad de Bitcoin causó aproximadamente una sexta parte de la volatilidad total del S&P junto con aproximadamente una décima parte de la variación en los rendimientos del S&P 500 durante la pandemia, lo que destaca una mayor interconexión entre ambos. concluyó,

«Como tal, una fuerte caída en los precios de Bitcoin puede aumentar la aversión al riesgo de los inversores y provocar una caída en la inversión en los mercados bursátiles».

La liquidación de acciones del mes pasado fue una buen ejemplo de esta creciente correlación. A medida que los inversores se retiraron de los mercados de valores en medio de los crecientes temores de nuevas variantes de coronavirus, Bitcoin también experimentó una descarga considerable de $ 1.3 mil millones.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.