El impacto de las noticias sobre la volatilidad de Bitcoin puede haber sido 'sobreestimado'

Históricamente, Bitcoin La valoración ha sido bastante volátil. Todo sobre la criptomoneda ha sido controvertido, algo que a su vez lo hizo propenso a burbujas especulativas. Uno de los principales impulsores que han impulsado la volatilidad en los precios de Bitcoin son las noticias. Las noticias positivas han estimulado el interés de los inversores, empujando a los participantes del mercado a comprar Bitcoin, algo que a su vez impulsó su precio más alto.

Uno de los ejemplos más destacados de lo mismo es el Efecto Coinbase. En el pasado, muchas monedas han notado concentraciones después de aparecer en el popular intercambio de criptomonedas.

Eso no es todo. En noviembre de 2017, cuando el Grupo CME anunció planes para agregar Bitcoin Futures, Coinbase informó una afluencia de 100,000 usuarios en un solo día. La caída del mercado después de las noticias sobre el Monte Gox. la debacle quebrada es solo otro ejemplo. A lo largo de su vida útil, Bitcoin y el resto de los criptomercados han notado cómo ciertos eventos de noticias han precipitado cambios de precios frenéticos en todo el mercado.

Sin embargo, el mercado ha madurado por ahora y ahora hay más participantes en él que nunca antes, y los eventos de noticias no necesariamente influyen en el mercado como se suponía anteriormente. Según un reciente papel titulado "Volatilidad asimétrica de Bitcoin bajo interrupciones estructurales"

"Por lo tanto, estudios previos han sobreestimado el impacto de las noticias sobre la volatilidad debido a ignorar inadvertidamente estas interrupciones estructurales en la volatilidad de Bitcoin"

Esto se encontró después de examinar la dinámica de volatilidad asimétrica de los precios de Bitcoin bajo rupturas estructurales utilizando precios diarios del 18 de julio al 1 de mayo de 2020. Si bien se descubrió que los choques de Bitcoin se extinguen más rápidamente de lo que se pensaba, en general se observaron buenas y malas noticias. tienen un impacto menor en la volatilidad si se incorporan roturas estructurales en un modelo tipo GARCH. Las instituciones financieras aprovechan el modelo GARCH para estimar la volatilidad de los rendimientos de acciones, bonos e índices de mercado.

El estudio concluyó afirmando:

"Nuestros hallazgos sugieren que es mejor incluir efectos asimétricos y rupturas estructurales en un modelo GARCH para estimar correctamente la dinámica de volatilidad del precio de Bitcoin".

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.