En el último análisis de LongHash sobre los 1,000 principales tokens ERC-20 por capitalización de mercado, se encontró que los activos con límites de mercado bajos tienen distribuciones más concentradas, lo que facilita que el emisor manipule su precio.
Para empezar, se excluyeron los tokens y las stablecoins con más de mil millones de dólares en capitalización de mercado; se estudiaron 900 proyectos en función de ciertas métricas: el precio, la tasa de rendimiento hasta la fecha, el volumen de transacciones, el número de direcciones que contienen estos activos, la capitalización de mercado, el porcentaje de tokens que se encuentran entre los 20 principales, y nivel de concentración en su distribución, lo que excluye las direcciones de Exchange y las que contienen grandes sumas.
Entre los 900 proyectos que analizó la plataforma de periodismo de datos, 12 tenían una capitalización de mercado mayor $100 millones de dólares, mientras que 81 de ellos oscilaban entre los $10 millones y los $100 millones de dólares. Por ende, 807 proyectos, tenían un valor de mercado menor a los $10 millones de dólares.
Retornos de inversión
Se descubrió que más de la mitad de ellos habían registrado una tasa de retorno negativa, mientras que sólo 38 tokens registraron un retorno de inversión asombrosamente alto de más del 500%. LongHash explicó:
“La mayoría de esos 38, que tienen retornos fenomenales, cuentan con un nivel de concentración de distribución bastante alto. De hecho, para la mayoría, este nivel supera el 60%, y algunos, incluso superan el 90%; esto significa que del 60% al 90% del valor total del activo se mantiene en las 20 direcciones principales».
A pesar de que la tasa de rendimiento de un token no está directamente correlacionada con su distribución, LongHash concluyó que los activos con cortas capitalizaciones de mercado, principalmente aquellos con precios bajos, tienen una distribución más concentrada y son fácilmente manipulables por el emisor o por un grupo coordinado de actores.
También se observó que, en el caso de estos tokens menores, la correlación entre la tasa de retorno y el nivel de concentración de la distribución ha aumentado. Esto indica que un activo de baja capitalización; cuanto más concentrada es la distribución, más probable es que genere altos rendimientos.
