La consolidación prolongada de Bitcoin puede introducir volatilidad

BitcoinEl movimiento de los precios no ha sido sorprendente en las últimas semanas, con el precio de la criptomoneda más grande del mundo oscilando entre $ 9.5k y $ 9.7k en las listas. En el momento de la publicación, Bitcoin tenía un precio de $ 9,656, con un volumen de negociación de 24 horas de $ 19.9 .9 mil millones.

Fuente: Coinstats

Con la acción del precio tan restringida, la volatilidad realizada [RV] de Bitcoin puede hacer un movimiento bajo su volatilidad implícita [IV] pronto.

Fuente: Sesgar

Idealmente, la volatilidad implícita es mayor que la volatilidad realizada para compensar al vendedor por los riesgos involucrados. Sin embargo, en este caso, la volatilidad realizada se había disparado con la volatilidad implícita debido a las grandes ventas en el mes de marzo. Poco después, la volatilidad implícita comenzó a disminuir ya que los operadores no esperaban que el precio del activo digital aumentara más en el futuro cercano. Por otro lado, la volatilidad realizada más o menos estancada.

Sin embargo, el 11 de junio, como el Bitcoin El mercado cayó un 8,74% en cuestión de horas, el precio de la criptomoneda más grande se desplomó de $ 9.9k a $ 9k. Esto dio como resultado la volatilidad realizada de la caída de Bitcoin del 6,7% al 4,5%, y desde entonces ha tenido una tendencia a la baja. Al cierre de esta edición, la volatilidad implícita y la volatilidad realizada estaban en 3.6%, y se espera que la volatilidad realizada baje aún más.

Este movimiento a la baja en los gráficos de volatilidad realizada apuntaba a la consolidación que tiene lugar en el mercado. Cuando el RV se desliza debajo de la IV, esto podría confirmarse.

A medida que el IV mide el impacto del movimiento futuro del activo subyacente, es una métrica esencial para los comerciantes. Cuando el IV permanece más alto que el RV, compensa a los usuarios por los riesgos en el mercado de Opciones y los comerciantes pueden tardar mucho en ganar dinero. Es posible que los operadores no puedan obtener ganancias cuando IV sigue siendo inferior a la volatilidad promedio realizada. En el presente caso, sin embargo, la consolidación del mercado de Bitcoin podría continuar, como fue visible en diciembre de 2018 y 2019.

En diciembre de 2018, el RV se redujo a 3.4%, mientras que el IV se mantuvo en 4.9%. Esto dio como resultado que el precio de Bitcoin cayera de $ 5.6k a $ 3.6k en cuestión de días, antes de finalmente consolidarse entre $ 4.2k y $ 3.3k y más tarde, disparándose. Una tendencia similar fue visible en diciembre de 2019 cuando el precio cayó por primera vez y luego se consolidó entre $ 6.5k y $ 7k.

Con los contratos de BTC Options que vencen el 26 de junio, la estructura de plazos destacó aún más un aumento de la volatilidad en el mercado de BTC a principios de julio.

Fuente: Sesgar

Este mercado volátil puede durar para fin de año, según el cuadro anterior.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.