La correlación de Bitcoin con Gold y S&P 500, ¿es su mejor opción?

Bitcoin no se creó como una inversión de capital normal. Sin embargo, los analistas lo han correlacionado con Gold y S&P 500 en cada ciclo. Esto está atrayendo a comerciantes especulativos y se está comprando Bitcoin por su valor de inversión. Sin embargo, la narrativa de la reserva de valor está muriendo lentamente, con la correlación de Bitcoin Gold de esta semana en el 10%, la más baja desde junio de 2020.

Fuente: Sesgar

Muchos inversores buscan correlación y otras señales debido a la falta de ROI garantizado de Bitcoin. Sin embargo, comparar Bitcoin con los activos tradicionales da una idea de su efecto en una cartera que es una combinación de activos tradicionales y de la nueva era. Los operadores del día de acciones que están considerando realizar inversiones sustanciales en Bitcoin están observando la correlación del impacto que tendrá en su cartera administrada de forma pasiva. ¿Tienen curiosidad por saber si la exposición a Bitcoin se replica utilizando una combinación de activos financieros existentes? El razonamiento es que todavía existen riesgos sustanciales para poseer Bitcoin.

Para responder a esta pregunta, la correlación de Bitcoin con el oro y el S&P 500 ha sido muy popular. Sin embargo, varía cerca de cero en los lados positivo y negativo en el gráfico de 1 año de Skew. Puede ser una de las muchas formas de predecir los movimientos de precios de Bitcoin, pero no la única. Para probar la correlación de Bitcoin con otros activos, se aplica el método de fuerza bruta. Aquí se han considerado los rendimientos semanales de todas las principales ofertas de ETF de los últimos 5 años (más de 1500).

Fuente: Gráfico de señal

Aquí se han considerado todos los ETF con más de $ 10 M AUM. La mejor interpretación aquí es que la correlación entre Bitcoin y otros activos financieros es baja, entre -0,1 y +0,1. Es más bajo que el oro y el S&P 500 si se compara durante los últimos 90 días.

Esta débil correlación se puede atribuir al hecho de que la acción del precio de Bitcoin es similar a la del oro y al S&P 500 en escenarios como una caída del mercado global o disturbios geopolíticos. Sin embargo, esto no se refleja en correlación con los ETF. Bitcoin es una adición ideal a una cartera que contiene activos de riesgo de los mercados globales. Agregar un activo altamente correlacionado a una cartera lo convierte en una cobertura contra los riesgos de otros activos. Su débil correlación con más de 1500 ETF lo convierte en la mejor apuesta para la diversificación de carteras.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.