La relación Put / Call de opciones de Bitcoin es la más alta desde las consecuencias del 12 de marzo

La semana pasada, pocos eventos clave pasaron desapercibidos. Primero, más del 50 por ciento de las Opciones de Bitcoin expiraron el 27 de marzo de 2020 y segundo, el precio no se movió. Con un volumen tan significativo de contratos de opciones que vencen, dos semanas después de que Bitcoin perdió más de un tercio de su valor, algo tuvo que ceder.

Ahora, parece que las tendencias alcistas que estaban presentes antes de la expiración del viernes pasado han sido reemplazadas por una alta presión de venta una vez más. De hecho, esta presión de venta es la más alta desde antes de la caída del 12 de marzo.

Según los datos de los mercados asimétricos, la relación Put / Call en Opciones de Bitcoin los contratos han alcanzado un valor de 1.10, su nivel más alto desde que llegó a 1.89 el 13 de marzo. Una alta relación Put / Call sugiere que las operaciones de opciones están comprando más put, un derecho a vender contrato o comprando menos call, un derecho a comprar contrato.

En los mercados de productos financieros tradicionales, una relación put-call sobre el rango general de 0.7 a 1 sugiere alta presión bajista, ya que es más probable que los comerciantes vendan, en lugar de comprar. Esta presión de venta podría deberse a muchas razones, la principal de las cuales es la expectativa de una caída en el precio.

Visto en relación a las relaciones Put / Call anteriores, las perspectivas son desolado. Antes del desglose del 12 de marzo, la proporción aumentó a 1,39, su punto más alto en los últimos tres meses, y, efectivamente, la presión de venta aumentó. Dos días después de llegar a 1.39, Bitcoin en el mercado spot cayó de $ 7,800 a menos de $ 4,000, antes de que un retroceso a $ 5,500 ayudara a la criptomoneda a recuperar algo de orgullo.

Sin embargo, desde las consecuencias de esa caída bajista, el Put / Call ratio para Bitcoin no se ha movido más de 1.08, visto inmediatamente después de la caída en picado. Es decir, hasta ahora, cuando la relación es de 1.10.

Volumen de opciones de Bitcoin en Deribit y OKEx | Fuente: sesgar

En términos del volumen de contratos negociados, hay opiniones menos fijas. El contrato más negociado vence el 24 de abril, con un precio de ejercicio de $ 7,500 y es un contrato de venta. Deribit. El segundo contrato más negociado vence el 26 de junio con un precio de ejercicio de $ 22,000, con un efecto de reducción a la mitad presumiblemente.

Más adelante en el pedido, de acuerdo con el volumen, los contratos tienen un precio en el rango de $ 5,000 a $ 6,000 y un vencimiento entre finales de esta semana y seis meses a partir de ahora.