La volatilidad de Bitcoin está a punto de aumentar en junio con un precio cercano al pico de 2017

En menos de 15 días, las recompensas de bloque de Bitcoin se reducirán en un 50 por ciento. Con el mundo en una expansión de la inflación, el efecto deflacionario previsto de Bitcoin está listo para llevar la volatilidad de la moneda por las nubes. Y si le pregunta a los operadores de opciones, esta volatilidad aumentará, en lugar de disminuir.

Según los datos de los mercados sesgados, el Opciones de BTC el volumen el 28 de abril de 2020, cerró con una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 18,000 acumulando el volumen máximo. El contrato que expiró el 26 de junio de 2020 vio 298 contratos negociados, significativamente más altos que el resto del campo. Los segundos contratos más altos negociados en el día fueron una opción de venta del precio de ejercicio $ 7,250 con 169 BTC en volumen.

Si la tendencia se mantiene clara, y se demuestra que la especulación de los comerciantes es correcta, podríamos ver una segunda venida del Diciembre 2017 máximos, esta vez en junio de 2020.

Este alto precio por Bitcoin está en las cartas de los operadores de opciones por dos razones. El primero es bastante sencillo, la presión alcista percibida que se acumulará en el mercado de Bitcoin a medida que la oferta cae, con las recompensas mineras hasta 6.25 BTC por bloque extraído. Además, el aumento de la liquidez en el mercado, con la política monetaria y fiscal laxa de los bancos centrales también jugará un papel crucial.

Además, la importancia de la expiración antes mencionada no puede ser subestimada. Después de la expiración masiva el viernes pasado, el 26 de junio de 2020 será la fecha del día más grande expiración de las opciones de Bitcoin en 2020, con una oblicua estimación de los contratos llegando a 36,200. Con el precio de $ 7,800 al momento de la publicación de Bitcoin adjunto, estamos mirando un volumen conservador de casi $ 300 millones, solo desde el vencimiento.

Las opciones de Bitcoin abren intereses al vencimiento | Fuente: sesgo

Mirando hacia adelante desde la fecha, la estructura del término de volatilidad sugiere una nivelación de la fluctuación de precios. Desde el reducir a la mitad hasta finales de junio, la volatilidad está lista para saltar, y luego, hasta fin de año, la volatilidad está lista para ver un movimiento mínimo. Lo que tenga que suceder, en el mercado de Bitcoin, sucederá entre la reducción a la mitad y el vencimiento a fines de junio, luego de lo cual subsistirá un mar de calma.

Con el 26 de junio más de un mes y medio antes de la reducción a la mitad, debería haber suficiente tiempo para que el mercado absorba el efecto de la reducción de la recompensa y altere el precio en consecuencia. Los operadores esperan que este "saldo" esté a favor de un aumento de precios y, por lo tanto, otorgan una alta prima al precio de Bitcoin el 26 de junio.