Los días de volatilidad de Bitcoin están en pausa … ¿incluso publican la mitad?

Con menos de un mes para el tercer Bitcoin reducir a la mitad, la volatilidad busca tomarse un descanso. A pesar de que 2020 marcó un precio de cinco cifras y cayó a un mínimo de 12 meses, es poco probable que la volatilidad del pasado se manifieste en el futuro.

Según los datos de los mercados asimétricos, el Bitcoin La volatilidad implícita en el dinero [ATM] ha estado cayendo desde principios de marzo en todas las escalas de tiempo. Publique los eventos del "Jueves Negro" cuando Bitcoin perdió casi la mitad de su precio en menos de un día, la fluctuación esperada de la moneda ha estado cayendo precipitadamente.

En el período de tiempo más corto, la volatilidad de los cajeros automáticos de 1 mes alcanzó un máximo de 183 por ciento, después de evaluar los eventos de caída de precios, la volatilidad más alta esperada en los últimos 6 meses. En este momento, las escalas de tiempo más prospectivas mostraron una volatilidad de 143 y 120 por ciento para los períodos de 3 y 6 meses.

Sin embargo, desde entonces las tres escalas están cayendo. El IV de 1 mes se ha reducido en un 56 por ciento a 76 por ciento, el IV de 3 meses a 85 por ciento y el IV de 6 meses a 88 por ciento. Esto es indicativo de una expectativa de menor y no más volatilidad cuanto más nos acercamos a la reducción a la mitad, y una disminución aún mayor después de la reducción a la mitad.

Las métricas de volatilidad implícitas se basan en el precio de Opciones de Bitcoin precios de ejercicio de los contratos, según los períodos de vencimiento. Dada la caída de la volatilidad, las operaciones esperan una relación inversamente proporcional entre la volatilidad y el tiempo, lo que significa que cuanto más se aleje de la reducción a la mitad, menos se espera que sea la volatilidad.

Bitcoin IV versus RV | Fuente: sesgar

En comparación con lo que ocurrió, el movimiento esperado es aún más estable. La diferencia entre el volatilidad realizada o histórica del precio de Bitcoin a su volatilidad esperada es ahora el más alto que haya sido desde antes de 2019.

En el momento de la publicación, la volatilidad diaria de 3 meses realizada por Bitcoin es del 6,5 por ciento, mientras que su volatilidad diaria implícita de 3 meses es del 4,5 por ciento. La última vez que la diferencia fue tan grande fue en mayo de 2019, cuando el volatilidad implícita lideró la volatilidad realizada.

Por lo tanto, los operadores esperan una disminución relativa de la volatilidad en el futuro e incluso más después de la reducción a la mitad, una vez que el precio equilibre el cambio en los ingresos mineros.