¿Por qué Bitcoin puede vencer una próxima crisis financiera?

A medida que las instituciones se alinean para comprar Bitcoin, su historia de origen entra en foco. La mayoría argumenta que Bitcoin se creó en respuesta a la quiebra de Lehman Brothers y la crisis financiera global que siguió. Sin embargo, es el resultado de décadas de trabajo en pagos entre pares. Dado que los precios son impulsados ​​por la afluencia y la volatilidad en los mercados al contado y de derivados, muchos inversores y operadores están en esto solo para obtener ganancias. Sin embargo, los maximalistas de Bitcoin y algunos analistas en cadena creen que puede surgir como una moneda alternativa exitosa.

Es interesante cómo la narrativa de altcoins se centra en ser alternativas a Bitcoin cuando en sí mismo se considera una moneda alternativa. Ya sea que Bitcoin aborde la crisis económica o no, es importante que los comerciantes minoristas lo averigüen antes de agregar más de este activo a su cartera. El dinero inteligente puede salir más rápido de lo que entró, pero los comerciantes minoristas deben probar las aguas.

El crecimiento actual de los activos en la economía está lejos del crecimiento de la Fed. A excepción del NASDAQ que más se acerca, durante todo el período, otros activos no pueden seguir el ritmo de la Reserva Federal.

Crecimiento de activos hasta la fecha 2020 || Fuente: Ecoinometría

Según el crecimiento de los activos hasta la fecha, el balance de la Fed lo supera a todos. El rendimiento de Bitcoin es el más cercano, seguido de cerca por NASDAQ. Actualmente, la inflación de Bitcoin está en 1.8% y el objetivo ideal de la Fed es 2%. La Fed lo ha visto como el nivel óptimo de inflación para mantener una economía sana durante años. Si bien la Reserva Federal logra esto manipulando la política monetaria, la tasa de inflación de Bitcoin imita la tasa de inflación estable del oro, lo que lo hace más confiable.

Si bien puede parecer contradictorio al principio, Bitcoin es una moneda deflacionaria. Compararlo con la moneda fiduciaria lo convierte en la cobertura ideal contra la inflación. Según Reinhart y Rogoff's This Time is Different, los gobiernos han estado inflando la moneda durante los últimos 800 años. Originalmente, los gobiernos inflarían la moneda degradando las monedas de oro. Luego avanzaron a las imprentas y comenzaron a inflar la base monetaria creando dinero digitalmente y rastreándolo a través de bases de datos. En este sentido, Bitcoin no es completamente diferente de la moneda fiduciaria, excepto por el hecho de que el precio está controlado por la oferta y la demanda en lugar de las políticas monetarias.

La correlación de Bitcoin con Gold y S&P 500 es más alta que a principios de año. La correlación durante un período de 1 año sigue siendo negativa o más cercana a cero, sin embargo, en los últimos 10 meses, ha aumentado constantemente. El ROI de Bitcoin es el más alto.

ROI de Bitcoin frente a otros activos || Fuente: Ecoinometría

Desde 2015, Bitcoin ha superado a los 5 índices principales en 70 veces, aunque el crecimiento del ROI este año no es tan explosivo, el alto ROI no es el único factor para superar la próxima crisis financiera. El volumen negociado en bolsa de Bitcoin es actualmente más bajo que el pico de $ 550 millones alcanzado en julio de 2020.

Volumen negociado en bolsa de Bitcoin || Fuente: Blockchain.com

Sin embargo, la actual caída en el volumen es fundamental para crear escasez y aumentar la demanda. Junto con la caída del volumen comercial, la entrada a los intercambios cayó por debajo del promedio de 180 días, y comenzó a subir solo la semana pasada. A medida que las instituciones generan un interés abierto en los intercambios de derivados, los fundamentos de Bitcoin son más sólidos ahora. Puede que sea suficiente para afrontar la próxima crisis financiera. Aunque el precio de Bitcoin puede aumentar, no ocurre lo mismo con las altcoins y una crisis financiera puede hacer que el valor de aquellos con baja capitalización de mercado caiga por debajo de su precio más bajo.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.