¿Por qué los administradores de activos son largos y los distribuidores cortos en Bitcoin?

A pesar de cotizar por encima de $ 13000, Bitcoin no está sobre-apalancado. La combinación de posicionamiento general es en gran medida la misma que en julio de 2020. Esto es una sorpresa, ya que el precio ha ganado un 20% en esta duración y se anticipó que el sentimiento cambiaría según la última versión de Markets Science. reporte.

El sentimiento es similar al de julio según el informe Sentix del 1 de noviembre de 2020.

Sentix Sentiment || Fuente: Informe Sentix

Hubo un cambio en el sentimiento en agosto / septiembre, sin embargo, está de regreso al nivel de julio y esta puede ser una de las razones por las que la combinación de posiciones es casi la misma que en julio de 2020. Hasta que el sentimiento cambie significativamente, la distribución de posiciones puede seguir siendo similar en el corto plazo. Basado en el Informe Sentix, un cambio significativo en casi todas las fases del ciclo de mercado de Bitcoin.

Aunque las posiciones siguen siendo casi las mismas, los administradores de activos trasladan su interés al contexto histórico antes de abrir posiciones largas en bolsas de derivados. Según el contexto histórico, los fondos apalancados se encuentran en un cuartil corto.

Contexto histórico de los fondos apalancados || Fuente: MercadosCiencia

Los fondos apalancados estaban al 60% en agosto de 2020 y, a pesar de las nuevas actualizaciones como la integración de Paypal de Bitcoin e inversiones de instituciones, los comerciantes minoristas están esperando para hacer un movimiento. El mercado actual está lleno de espectadores y hay comerciantes activos, sin embargo, los números de los primeros superan a los segundos.

El porcentaje de posicionamiento de Asset Managers y Dealers, en fondos de apalancamiento, no es el mismo. Sin embargo, los gestores de activos son grandes en posiciones largas, en el cuartil corto, y los distribuidores en posiciones cortas. Antes de abrir posiciones en bolsas de derivados, es crucial determinar el resultado esperado y la duración de la inversión en Bitcoin. Y para los comerciantes minoristas, es un factor determinante, además del sentimiento y la relación entre opciones de compra y venta.

Diferencia en el posicionamiento del administrador de activos y del distribuidor || Fuente: MercadosCiencia

El posicionamiento tanto para los administradores de activos como para los distribuidores fue casi similar a principios de 2020, 5 meses antes de la reducción a la mitad; sin embargo, después de la reducción a la mitad, la posición ha cambiado. El precio y la volatilidad de Bitcoin posiblemente sean los principales impulsores del cambio. Además de la volatilidad, la correlación de Bitcoin con otros activos, ETH y DeFi, y el sentimiento actual son optimistas, aunque a corto plazo. Es posible que las posiciones de los comerciantes minoristas aumenten a corto plazo si la combinación sigue siendo la misma. Siempre existe la posibilidad de un evento de cisne negro, cambiando tectónicamente la combinación de apalancamiento, sin embargo, sin cambios significativos, los administradores de activos pueden continuar liderando el camino, mucho tiempo en Bitcoin.

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.