Por qué MicroStrategy y otras instituciones no se arrepienten de sus compras de Bitcoin

Es un buen momento para participar en el mercado de cifrado. No solo Bitcoin, la criptomoneda más grande del mundo, sube para tocar otro ATH en las listas, pero su capitalización de mercado también violado la marca de 1 billón de dólares ayer, un nivel que era inimaginable hace poco más de dos meses.

¿Qué ha contribuido a tal cambio? Bueno, la respuesta no se limita a un solo factor. Sin embargo, ¿cuál ha sido el mayor cambio en los últimos meses? Quizás, la respuesta sea: inversiones institucionales.

Ahora, según muchos, la avalancha de inversiones institucionales que hemos visto recientemente se debe a que MicroStrategy anunció a Bitcoin como su principal Activo de Reserva del Tesoro en agosto de 2020. El "Efecto Michael Saylor", lo llamó un boletín. Ergo, vale la pena evaluar si MicroStrategy, o las otras empresas públicas que incluyen Bitcoin en sus balances, lo lamentan.

Después de todo, hubo muchos que alzaron una ceja cuando MicroStrategy tomó su gran decisión sobre Bitcoin. Riesgo enorme, dijeron algunos. No corresponde a la empresa de inteligencia empresarial más grande del mundo que también cotiza en bolsa. Por una vez, los criptoescépticos y los no creyentes del mercado estaban unidos en su burla.

Para considerar y responder a esta pregunta, EcoinometríaEl índice de bonos del Tesoro de Bitcoin es un buen lugar para comenzar. Dicho índice representa un número significativo de empresas públicas que tienen el criptoactivo en sus balances. Incluye los gustos de MicroStrategy, Marathon Patent Group, Square, Riot Blockchain y Tesla.

De acuerdo con la mismo,

"… si un inversor pone capital en el Índice de bonos del Tesoro a partir del comienzo de la tercera reducción a la mitad, una buena ganancia de 12x sería rentable en menos de un año".

Considere esto también: mientras que MSTR aumentó en un 600%, Marathon aumentó en un 5500% y Riot blockchain aumentó en un 3500%.

Aquí, vale la pena proporcionar evidencia para la afirmación de que fue MicroStrategy el que realmente abrió la puerta a las inversiones institucionales en Bitcoin. Por lo mismo, vale la pena considerar la métrica del Tamaño de transacción promedio.

Lo mismo alcanzó un récord de 440.000 dólares hace unos días el 16^th del mes de febrero. Por cierto, este fue el mismo día que MicroStrategy anunció sus planes para comprar más Bitcoin. De hecho, el tamaño de transacción promedio aumentó en más del 14% en el lapso de 24 horas.

Cualquier duda sobre si MicroStrategy volvería a ingresar a Bitcoin se descartó el día 16 después de que la empresa Anunciado que ofrecería $ 600 millones en notas senior convertibles para recaudar fondos para comprar más Bitcoin. También vale la pena señalar que las acciones de MSTR cayó en un 7% relativamente insignificante tan pronto como las noticias salieron a la luz, a pesar de que subió un 5% en las operaciones previas al mercado.

Para muchos, sin embargo, dicha depreciación fue simplemente un error, y la mayoría afirmó que este fue el desarrollo que finalmente empujó a BTC más allá de la marca de $ 50,000.

Es más, últimamente, el coeficiente de correlación de 30 días ha destacado una relación sorprendente entre la criptomoneda más grande del mundo y los activos antes mencionados. Lo mismo fue subrayado por la matriz de correlación de IntoTheBlock, y lo mismo reveló que empresas como Marathon Patent Group, MicroStrategy y Cuadrado todos comparten un coeficiente superior a 0,9.

Fuente: IntoTheBlock

Otras proporciones también parecían indicar algo similar. En su último boletín, la plataforma de análisis criptográfico agregó:

"Las similitudes entre Bitcoin y las acciones relacionadas con las criptomonedas también son visibles en indicadores ajustados al riesgo, como el índice de Sharpe y Sortino".

Los ratios antes mencionados se pueden utilizar para evaluar el rendimiento de una inversión de capital, en este caso, acciones relacionadas con criptografía, frente a inversiones sin riesgo.

Cuanto mayor sea el índice de Sharpe o Sortino, mejor será la rentabilidad ajustada al riesgo del activo. Según IntoTheBlock, empresas como MicroStrategy y Marathon han registrado ratios positivos en la escala antes mencionada, con lo mismo en línea con lo bien que le está yendo a Bitcoin.

Fuente: IntoTheBlock

Por lo tanto, se puede argumentar que, si bien Bitcoin ha aumentado en las listas, también lo han hecho estas empresas. De hecho, quizás también se pueda afirmar fácilmente lo contrario, con la correlación entre los dos probablemente apuntando hacia una relación.

Esto lleva a uno a la pregunta: ¿Quién necesita más al otro? Bitcoin o Instituciones? Es una pregunta complicada, pero quizás la mejor respuesta sea esta perspectiva,

“… Las instituciones que ingresan a Bitcoin podrían ser noticias viejas ahora. Sin embargo, las instituciones que agregan Bitcoin para seguir siendo relevantes podrían ser la próxima gran narrativa en el futuro ".

Esta es una traducción automática de nuestra versión en inglés.